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新台幣一路竄升，到了三○元成了央行捍衛匯市的鐵板區，最近四個交易日，都出現央行奮力拉尾盤的景象，從十一月五日那一天，也就是美國宣布量化寬鬆貨幣政策的第一天起算，台幣盤中升到三○．○四，但尾盤央行作價拉了五角，台幣收在三○．五四兌一美元。
台幣早升晚升 終究要升
這五個交易日，台幣盤中都大升，但尾盤最後一盤又貶了回去，其實新台幣一周來都貼近三○元遊走，只有最後一盤才作價回到三○．五元以下。十一月人民幣盤中急升到六．六一八七，創了十七年新高，台幣又上衝到三○．○四，不過最後也僅升六．八分，收在三○．五三二，央行每天拉尾盤、最後一盤作價的模式，連行政院副院長也直呼「不健康」。
這反應了兩個面向，台幣的實質匯價在三○元附近，但央行作價是三○．六元，前者是真實的成交價，後者是牌告匯價，實質匯價比牌告匯價更具參考價值。另一個角度是台幣奮力作價展現央行決心，在這種情況下，除非日圓、韓元、人民幣繼續大幅升值，否則央行捍衛匯市的決心將不易動搖。
台幣與人民幣雙雙走向升值之路，整體來看對電子業，尤其是代工型的電子股十分不利，這也是代工型電子股本益比愈降愈低的主因。不過並非電子股都不能買，像最近當紅的觸控族群仍有一定號召力，十日台股當中，新上市就轟動的宸鴻在消化市場浮額之後，奮力拉出漲停，成交量達五九八九張，成交值達三一．○五億，單成交值就超過聯發科、台積電、鴻海，僅次於宏達電，成了超紅的熱門股。
未來值得留意的，是觸控IC晶片直接供應宸鴻的通路商志遠。志遠前三季EPS三．一一元，全年目標上看四．五元，目前股價只有三一．八五元，有複製前一波擎亞直攻到六二．八元的機會。
新產業效應帶動光學股
其實台幣升值對通路型的電子股仍然大大有利，併入友尚的大聯大股本已達一○五．六億，今年EPS五元以上，競爭實力愈來愈強，長線仍具潛力。另外，如藍天、聯強、燦坤、文曄等通路商應是台幣升值的受益者。這回我們到重慶參訪，再度參訪百腦匯重慶，明顯看出許崑泰布局之深，藍天還持有三○％的群光百貨股權，是未來集團核心。
新產業效應中如光學族群，從大立光、玉晶光，今國光都顯示一季比一季好的成長力道。今國光首季賺四四七九．六萬，Q2獲利六七一六萬，第三季獲利一．二一億，前三季EPS已達一．四二元；對照玉晶光、今國光的P／E相對低。玉晶光在第三季有一．六八億純益，這是連虧四年後的好佳績，可望使玉晶光出現投機比價行情。
另外，今年產業變化很大的是電子書，今年iPad出來，市場普遍認為iPad將把電子書洶汰出局，不過幾個月下來，電子書奮力降價，其中AMAZON的KINDLE從二五九美元降到一八九美元，邦諾的NOOK從二五九美元降到一九九美元，加拿大的BORDERS更是一口氣降價到九九．九美元，這一番大降價把電子書平價化，也逼出了買氣。
另一方面，iPad用的是TFT彩色螢幕，不適長期閱讀，重量又是電子書的四倍，大家又慢慢對電子書產業恢復信心。
十一日OTC指數上漲一．六三，漲幅大於集中市場 這是蟄伏很久的中小型電子股轉強的訊號，像網家急拉漲停，群聯也難得見到漲停，致新大漲，都意味了跌深的IC設計股反彈。而台郡、嘉聯益是軟板效應。
換句話說，在傳產股獨撐一段大局後，一部分第三季財務表現亮麗，或是基本面出現好轉訊號的電子股，仍有脫穎而出之勢。
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