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過年前市場對台股後市信心滿滿，未料開紅盤創新高九二二○點後一路向下崩跌，最低來到八四七○點，短短不到一個月的時間就大跌七五○點，讓偏多操作的投資人嚇出一身冷汗，擔心是否會繼續向下修正，甚至擔憂多頭行情已不復見。
美國擺脫Ｕ型谷底
為此，財訊金融家聯誼會邀請第一金投顧研究部副總陳奕光，以及高級資深講師汪潔民來分享對台股後市的看法及操作建議。陳奕光研究光電產業出身，太陽能跟ＬＥＤ產業都是他的強項；汪潔民則是每年在兩岸三地參加超過二百場講座，以下是二位專家對台股後市的看法。
陳奕光表示，美國景氣確實有復甦跡象，不論是消費、失業問題、市場資金部分均明顯改善，根據萬事達卡公司公布之銷售狀況可知消費市場回溫跡象明確，雖美國東部遭受暴風雪襲擊，民眾出門消費意願降低，但今年銷售狀況仍可成長四～五％，帶動今年美國ＧＤＰ上看三·三％，高於去年的二·五％。
雖然目前美國經濟步入復甦軌道，市場預期ＦＥＤ將採取升息動作，但失業率高居不下會使升息時間遞延，估計升息時間點會落在今年底或明年初，因此今年美股仍可享有資金行情。儘管美國經濟步入復甦軌道，但陳奕光亦提醒，以下幾點國際利空仍需謹慎以對，第一：美國結構性失業拉長失業期間，若以政府每月釋出一六萬個職缺來估算，八五○萬失業人口需五年才可調節完畢，今明年美國失業率仍將維持八％以上的水準。
第二，歐債危機「野火燒不盡，春風吹又生」，愛爾蘭、西班牙、葡萄牙三國今年將有二○○八億歐元債券到期，其中以葡萄牙問題最嚴重，有一筆債務將於三月中旬到期，對外求援機會相當高。
相較於其他國家，台股基本面相當優質，陳奕光指出，今年ＧＤＰ可來到四·四九％，維持中度成長，若就企業面來看，今年台灣上市櫃公司獲利可望較去年一．五九兆元成長一成，來到一·七四兆元，再創歷史新高，而台灣營業利益率一○·二八％，在亞洲國家排第五。
萬點行情近在咫尺
在後ＥＣＦＡ時期，台股之股價淨值比可望由一·九倍上升至二·三倍，而若以八五○○點來估算，台灣現金殖利率約四·八％，遠高於全球二～三％的水準，顯見台股投資報酬率高，估計指數在八五○○點具強力支撐；若台股殖利率回歸到二～三％，需漲至一一○○○點才合理。
同時，汪潔民也表示，台股確實擁有上攻萬點的實力，過去台股在萬點遇到重重阻礙是因台灣僅以出口為重，如今，民生投資也成為重心之一，目前台股本益比僅一二倍，有上看三○倍的實力，若以三○倍來看，台股勢必墊高到萬點之上。
雖然台股長多格局不變，但今年行情操作難度提高，汪潔民表示未來台股將呈現「前途是光明的，過程是崎嶇的」的格局。
汪潔民看好觸控、光學族群
至於今年投資重點，汪潔民認為，重心應放在ＰＡＤ族群，尤其與蘋果關聯程度較大的族群為首選，包括觸控及光學類股，像是洋華、亞光、安可、健鼎（3044）、可成、達虹、ＴＰＫ、勝華、和鑫、和碩等，其中，汪潔民特別看好洋華跟亞光，洋華營運主攻中尺寸面板，良率不斷提升，去年賺二○元，估計今年可賺二八元，目前本益比不到十倍。
另一個值得關心的族群是十二五計畫受惠股，上緯、長興、東元均提供風力發電之葉片，中國力推風力發電有助於業績表現。而在新材料部分，碩禾生產太陽能上游導電漿，越峰則是生產藍寶石基板，此外，榮化轉投資領域廣泛，包括觸控、太陽能、ＬＥＤ均有所著墨，雖然股價已大漲一波，但持續看好，可在三月大跌之際撿便宜。
陳奕光建議首選太陽能
陳奕光則是看好太陽能族群，去年太陽能裝置量約一四·五八ＧＷ，年成長一倍，目前太陽能供需仍吃緊，尤以矽晶圓缺料最嚴重，而矽晶圓進入門檻高，製程繁複又耗時，所以這波漲最兇的就屬達能、綠能、中美晶。
至於選股方面，陳奕光獨鍾於興櫃的旭晶，去年ＥＰＳ為三元，今年一月營收創歷史新高，最快九月可正式掛牌，估計今年ＥＰＳ在三元左右，但明年就是五元起跳。旭晶的優勢在於，擁有健全的股權結構、獲利亮眼、興櫃股不易受大盤波動。反之最大風險就是無法順利掛牌，最近也有被福聚告料源的問題，依二日收盤價三五·六元來看，本益比不高。
而在平板電腦族群中，陳奕光特別看好瑞儀，瑞儀手上握有三星、新力、夏普訂單，集高科技、高訂單、面板題材於一身，今年ＥＰＳ上看八元。而在光學鏡頭部分，大立光的技術無人能敵，iPhone 5G搭載八百萬畫素機會高，再由Kinect、Smart TV可推估未來勢必會搭載三個鏡頭，因此大立光之地位仍難以撼動。
陳奕光表示，宏達電今年業績亮眼，拉回到九○○元以下可買進，璨圓第一季受匯損影響大，建議待季報公布下殺後再去低接，而金融股則是即將受惠於利率升息一碼，利差會擴大。此外，陳奕光看好彰銀具有董監改選題材，第一金則是體質優異，估計今年ＥＰＳ為一·四四元，至於興富發今年一月ＥＰＳ達二·七五元，估計第一季可賺進四·五七元，現金殖利率高。
而在推薦個股中，塑化族群的南亞、東聯、宜進雖然持續看好，但目前正在回檔，建議可待回跌後再來低接。
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