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台股在經歷外資大幅賣超新興市場、歐洲主權風暴、中東政治危機、日本震災核變、政府開徵奢侈稅後，指數一路從九○二○點暴跌到八○七○點。不過，清明節過後台股卻拉出一根一四六點的長紅，七日指數更一口氣突破八九○○點，短線上台股大有挑戰今年新高的氣勢，其中，最大的推手仍是外資，六日一三九一億元的成交量中，外資大買超過二二七億元，七日仍繼續買超達九一億元。
外資重演一月的手法
從今年以來，一月外資在台股買超達九九三億元，但二月轉為賣超九七一億元，也正式引爆回檔修正。外資除了在股市興風作浪外，也同步匯出台幣，讓台幣從二八．七五元回貶到二九．九元。不過，熱錢轉來轉去，在利空一一明朗之下，資金還是轉回了新興市場。尤其，韓國、委內瑞拉、泰國指數又創下歷史新高，馬來西亞、印尼等又重回高點附近，台股自然也會成為外資搶捕籌碼的地點之一。
而更令外資吃下定心丸的仍是美國等發達市場，除了日本因為震災，還未走出盤整泥淖外，道瓊指數又創下一二四五○點海嘯後新高點，而英國、德國、法國等也奮力掙脫日本震災的利空以及歐債風暴襲擊。全球第二大經濟體，中國在第四度調升利率下，滬、深指數不跌反漲。上海綜合指數在三千點以下打出頭肩底，應有機會向上攻堅。從新興市場到發達國家股市都持續攻高，外資當然賣力在台股做多。
不過，台股也不是沒有利空，包括電子業的供應鏈斷鏈問題仍持續影響，加上去年第四季、今年第一季中仍有不少匯損未爆彈，電子股的展望仍有雜音。而國際間最令人擔心的仍是油價，尤其，紐約油價又突破每桶一○九元大關，技術面上仍有噴出大漲的態勢，通膨的壓力仍是揮之不去。二○○八年就是油價衝到一四七美元後引爆金融海嘯，如果油價又再往一二○元以上衝刺，是不是又是另一次危機就值得密切注意，而歐洲開始緊縮貨幣政策，也是另一變數。
宏達電與宏碁的趨勢對比
與宏碁破底相對比的是宏達電再度創下一二二○元的天價，在金融海嘯過後，一度因為產品調整不順使得股價跌落到二七七．五元的低點。不過，一年過去宏達電憑著機海策略，即使面臨蘋果的強大競爭壓力，不論在智慧型手機、或是平板電腦領域，都逐漸獲得優異成績。
宏碁與宏達電都是台灣發展自有品牌的代表，在過去幾年公司經營策略其實都是表現的可圈可點，不同的是兩家公司代表著電子產業趨勢的轉變。尤其，智慧型手機、平板電腦崛起，ＰＣ、ＮＢ逐漸受到壓縮，不止宏碁股價跌幅慘重，連帶著宏碁代工主力廠仁寶、緯創、廣達表顯也都是相對弱勢。由於以往台灣電子產業是以資訊產品為主力，而從此衍生出的ＩＣ設計產業、散熱、連接器線、面板、鍵盤按鍵、電源供應器等產業公司，自去年以來股價都表現相當弱勢。其中，堪稱是台灣ＩＣ設計之光，在主機板類比ＩＣ表現亮眼的立錡，股價從去年的三七五元跌掉一八八．五元，股價跌幅逼近五成。而連接器的優等生宏致，也從一四三元滑落到四六．八元。
中國連接題材又轉熱
我們常說，股價市場裡，趨勢是投資人的最好朋友，從宏碁與宏達電可以看出，趨勢對與錯的差別。那麼接下來有哪些趨勢變化可留意？
第一、 中國相關題材又轉熱：根據統計二○○六年到二○一○年間，中國每次升息三個月後上證指數平均漲幅達二五．八％，而半年漲幅達四三％，顯然在中國升息利空不跌後，與中國連動的題材又重新轉熱。尤其，近期在港的台資股企業陸續公布亮麗業績，而台股中可留意的包括台泥、亞泥、嘉泥等。食品股包括大成、統一、旺旺、ＫＹ美食等。中收股在宏全、天仁股價創新高示範後，可留意藍天、益航、大華、新天地等新補漲股。
第二、 金融股地位提升：在政府計畫啟動第「三次金改」以及「公公併」等措施後，金融股又成為政府做多台股的主要目標，官股銀行的下一步值得密切關注，可留意彰銀、兆豐金、第一金、合庫等。
第三、 大型龍頭股：這波最大買盤既然是來自外資，外資買超的目標自然就具有指標意味。可留意台塑四寶、遠東新、台玻、台積電等。
第四、 替代能源股：這次日本核災，使得各國能源政策面臨重大調整，顯而易見的替代能源長線的地位將逐漸提升，加上各國不斷的投入發展，包括風力、太陽能、電動車等產業仍是長線趨勢，留意包括上緯、東元、中美晶、昇陽科、中碳、致茂等。
第五、第一季業績表現優異：隨著三月營收陸續揭曉，第一季獲利也大致有一清楚的輪廓。包括牧德、翔名、聚鼎、先豐、帛漢、威達電等三月營收創新高，股價也尚未經過大漲，接下一段時間都有表現空間。
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【本文詳情及圖表請見《先探投資週刊》1616期；訂閱先探投資週刊電子版】
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