|
「黃金已經創歷史新高，好像該賣了？」東森電視購物主持人玉菲，兩年前買進1公斤瑞士金條，大賺5成。此刻，她正猶豫是否要賣？「中國人、印度人這20多億人，有錢後第1個想買的就是黃金。金價還會漲，別賣！」經營金飾生意逾30年的金禾興老闆李澤濤，是黃金投資老手，最近，他還準備逢低再加碼買進。兩個投資人，兩種心情，反映目前黃金市場激烈的多空交戰。
黃金多頭時代來臨！你準備好如何搶賺黃金財了嗎？
事實上，黃金熱也開始在台灣蔓延。過去半年，台灣銀行的黃金存摺帳戶，從3萬戶直線跳升到8萬戶，6個月新增5萬戶，是該業務開辦11年來成長最快的半年。這波新黃金投資客，已從退休榮民、歐巴桑，轉移到上班族、甚至學生。
還原通貨膨脹率 黃金漲幅輸給豬肉
不只是新手逐漸投入市場，老行家對金價多頭更有信心。李澤濤和今生金飾總經理蔡國南，兩人看金價、賣金飾都超過30年。
蔡國南說，金價低迷了20多年，突然在6年裡漲3倍，最近很多人拿床底下的金子來賣，然而，「其實黃金不算漲太兇！」他清楚記得，34年前自己還在做學徒時，黃金是1台錢（1/10台兩）約新台幣300多元，到現在大概才漲了10倍，可是從吃的豬肉到住的房子，漲了何止10倍？
從金飾工廠起家的李澤濤，則是每當遇到老朋友，都會勸他們定期買個3台錢、5台錢的黃金，日後一定會大賺。玉菲就是在他的勸說下，買進黃金大賺。
事實上，他們對黃金的信心其來有自，因為黃金扎實的供需基本面，對黃金價格提供支撐。是什麼力量撐起黃金的大多頭行情？3大黃金需求力道，是關鍵。
〈需求力道1〉取代貶值的美元
「美國是全世界最大的卡奴！」大中票券副總經理蔡佳晉妙喻，過去20年，美國一直在舉債花錢，使得貿易赤字快速擴大，並大量發行貨幣支付債務，因此，「美元貶值是應該的結果！」全球握有美元資產的人不願財富縮水，就會找可替代美元的標的，「以目前經濟與金融市場震盪不安，只有黃金有條件取代美元。」
美元與黃金，就像蹺蹺板的兩端。政治大學金融系教授殷乃平分析，各國貨幣兌美元都在升值，對各國貿易相當不利，為保有經濟競爭力，各國在不久後勢必採取貶值，「在貨幣的貶值戰爭下，各國都會提高黃金儲備，金價就會再往上衝！」
各國央行紛紛調高黃金準備，以外匯存底破1兆5,000億美元的中國來說，其黃金儲備只有1％，美元部位卻高達7成，中國勢必要增持黃金部位。根據估計，中國央行每增加1％黃金部位，就要花150億美元，以每盎司900美元計，就要買556公噸，相當於美國2年的需求量。若中國要增加10％黃金部位，其需求量將遠超過去年全球的總供應量3,869公噸。
不止中國，印度、俄羅斯等國，連亞洲、非洲等黃金儲備過低的國家，都將展開搶金行動。各國央行拋美元、買黃金，將支撐黃金高價不墜！
〈需求力道2〉通膨陰影下可保值
油價居高不下，全球通貨膨漲即將成形，各地物價樣樣上揚，沙烏地阿拉伯創下16年新高，中國也達近11年最高點。
從美國、新加坡、沙烏地阿拉伯、歐洲到中國，都正嚴控通膨。有「末日博士」之稱、一向看空美元的麥嘉華認為，當全球通膨升高，也就代表所有貨幣的購買力都下跌，投資當然「買黃金！」
〈需求力道3〉新興市場需求暴增
中國、中東、印度，再加上俄羅斯，陸續開放一般人民可自由交易與持有黃金後，4國人民對購買實體黃金的需求量，就與他們的家庭所得一樣，每年以2位數的速度成長，未來勢將成為名實相副的「金磚」4國（編按：原金磚四國指中國、印度、俄羅斯和巴西）！
其中，印度是世界最大的黃金需求國，去年的總需求創下1,000多公噸的紀錄，占全球黃金總消費比重高達20%。黃金礦業服務公司GFMS的統計顯示，因油元暴富的俄羅斯，單單2007年第3季，需求成長超過25%。
不過，「未來需求最大將是中國。」世界黃金協會台灣特約顧問陳志君指出。自人類開採黃金以來，已累積的總量約是15.8萬公噸，平均每個地球人可以分到30公克（約1盎司）黃金。中國平均每人擁有的黃金只有3.5公克，不但比國際平均值低，還輸給印度人的15公克。
中國黃金協會曾試算，只要每個中國人再買1公克黃金，國際金價就能上漲1倍，新興國家人口的威力在這一波黃金上漲中扮演關鍵角色。
新一波黃金多頭基調已定，但是，最近金價劇烈震盪，投資人該如何操作？
精彩全文詳見《Smart智富網站》http://smart.businessweekly.com.tw/。
※ 本文由Smart智富月刊授權刊載，未經同意禁止轉載。
|
