|
很悶，應該是最近所有投資人的共同心聲，尤其是持有新興亞洲股票基金的投資人，明明新興亞洲經濟成長傲視全球，基金業者、銀行理專也大力推薦相關基金，但根據Liepper 統計至6月17日止，新興亞洲股票基金今年以來平均跌幅卻高達7%，還不如爆發歐債危機的歐洲股票基金逆勢上漲3%，就連景氣持續低迷的美國，股票基金平均跌幅也僅0.29%，讓不少投資人想問：新興亞洲基金到底怎麼了？下半年有機會回到正報酬嗎？
「市場越是震盪、投資人越恐慌，更要投資，而且下半年的投資主軸就是新興亞洲。」元大投信海外投資長吳懷恩篤定的說。
吳懷恩解釋，近期全球股市巨幅波動主要是因為美國準聯會（Fed）在6月底結束QE2（第二次量化寬鬆）、歐債危機尚未解除，再加上日本大地震斷鏈影響，使得近期全球製造業相關數據不如預期，但這些利空都只是景氣長波段擴張階段中的短期影響，預估最快8月，全球經濟就會回到原有的上升軌道。當歐美經濟逐步回溫，出口成長力道再起，就會帶動新興亞洲的經濟動能。
至於市場最擔心的通膨問題，吳懷恩認為只要油價等全球大宗商品不再急漲，下半年新興亞洲通膨可望從高點回落，通膨議題影響將會逐漸淡化，自然會吸引資金重新回流，推動新興亞洲股票市場一波上漲行情。
生活投資法 消費飆股幫你賺1倍
然而，當新興亞洲股票市場重啟漲勢，並不代表買了新興亞洲股票基金的投資人都會跟著賺錢，最重要的還是要看基金經理人是否能抓到新興亞洲下一波最強勢的產業：消費。
很多人都以為消費產業就是食衣住行育樂等傳統產業，企業獲利穩定，股價表現通常也很溫吞，不具爆發力。其實投資人每天尋尋覓覓、期待挖掘漲1倍的飆股，往往就藏在這些大家經常看到的日常用品，以及最常光顧的商店裡。
例如，每天起床，很多台灣消費者都會到統一超（2912）旗下的7-11買39元早餐組；搭高鐵、坐火車前，先到7-11取票；在網路上買件衣服、一支拖把，也可以到7-11取貨付款。
就算不到7-11消費，到星巴克喝咖啡、Mister Donut 吃甜甜圈、在樂天網站購物、到康是美買面膜、到統一阪急百貨逛街、叫黑貓宅急便送貨，你花的每1塊錢其實都流入了統一超，成為統一超的獲利來源。
彷彿通路怪獸一般的統一超，由點到面，從實體到虛體到物流體系所布建的廣大通路，層層滲透台灣民眾的生活，使得越來越多的企業、商家都希望與統一超合作，加入台灣民眾的消費圈。
零售通路 消費產業最佳投資標的
隨著統一超在中產階級消費影響力持續擴大，不但營收獲利穩定成長，股價更在最近1年內，從70多元一口氣最高漲到171元，大漲1.3倍，讓很多每天尋尋覓覓的股民大嘆：「原來賺1倍的飆股就在我身邊！」
不只在台灣，像統一超這種靠著緊抓中產階級消費，大賺內需財，股價又能賺1倍的消費類股，在新興亞洲股市俯拾即是，而元大新興亞洲基金經理人李湘傑可說是挖掘這種消費飆股的箇中高手之一。
2010年初，李湘傑在中國股市看到2家男裝品牌製造商「利邦」和「利朗」，產品品質完全不輸國際知名品牌Armani，售價卻相對低廉，而且在中國男性服飾市場具有一定地位。
再加上李湘傑看到隨著薪資提高，中國男性對於服裝品味越來越講究，在消費能力持續升級下，預期利邦、利朗的營收獲利將會有爆發性成長，於是在2010年初買進股票，結果這2檔股票一如預期大漲，在去年第4季幫李湘傑賺進1倍報酬率。
除了在中國消費類股大有斬獲，李湘傑去年也在印尼股市買進當地最大的零售百貨通路公司MAPI，在泰國股市則是買進當地知名百貨公司Robinson，這些消費型飆股也都在去年幫他創造了1倍的獲利。
「消費產業的特性就是生命周期長，不像電子產品汰換速度快，市占率大的廠商不容易被替換，尤其是零售品牌以及零售通路廠商，更是牢牢抓住中產階級的消費脈動，成為消費類股中最大的受惠族群。」李湘傑分享自己投資新興市場消費類股的心得。
3大關鍵因素 消費躍居明星產業
高盛證券、美林證券、元大投信等國內外投資機構一致認為，未來新興亞洲消費飆股會越來越多，主要原因來自3大關鍵：人口紅利＋人均所得＋城鎮都市化。
關鍵1 30億人口紅利
所謂人潮就是錢潮，根據聯合國資料顯示，新興亞洲人口高達30億人，占全球總人口40% 以上，其中15~64歲的勞動人口占新興亞洲國家的比例，將在未來20年進入高峰期，這代表新興亞洲市場的消費需求將邁入最旺盛的階段。
「有錢人能消費的金額雖然高，但數量少，中產階級卻能發揮螞蟻雄兵的購買力，成為消費產業最大的支撐力道。」李湘傑說。
關鍵2 所得破3千美元
從人均所得來看，拉丁美洲及新興東歐的人均所得約1.2萬~1.5萬美元，新興亞洲大約在3千~1萬美元。從美國以及台灣的發展經驗來看，在人均所得超過3千美元的階段，中產階級消費能力最強，帶領消費產業進入大幅躍進的黃金盛世。
關鍵3 都市化引爆新生活和成熟國家相比，全球新興國家都市化地區仍在5成以下，但隨著中國、印度等國家持續推動城鎮化，未來新興亞洲中產階級居住在都市的人口比例也會越來越多，這些人將會創造出新的通路及餐飲需求，進而引爆消費新生活，使得相關消費產業商機持續擴大。
|
