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筆者五十歲出頭的一位朋友，最近突然申請提早退休，說是趁年紀還可以，去做一些自己想做的事情。其實每個人都會有自己的夢想，這點不令人意外，然而實現夢想除了需要時間及體力外，更重要的是經濟能力。在與他深談後，才知道他過去在證券及基金的投資頗有斬獲，於是我們有了相同的體認，單靠薪水收入不容易讓自己的生活變得愜意，若能增加自己薪資外的收入，例如股票或基金的投資、房地產的投資等，是個不錯的方法。既然這是必須面對的課題，越早知道越好、有機會多了解一些理財觀念對自己都是一種幫助。
投資股票或申購基金之選擇
股票投資在臺灣非常普及，然隨著上市、櫃公司愈來愈多，產業複雜化，自行投資愈顯困難。既要知道美國何時出兵伊拉克、又要懂得歐洲國家的債信問題，還要分析兩岸的互動狀況，甚至要預估未來的總統大選，實在是不容易。也正因為如此，我們觀察到台股的成交量跟過去時期相比似乎少了一些。當然也使得短線的進出更加困難，所以儘管投資基金的費用要較直接投資股市的費用來得高，但隨著上述可能造成波動之因素，慢慢的，投資大眾開始可以接受共同基金，也使得基金規模逐漸的成長。當然以什麼方式投資股市或基金，見仁見智，端看每個人的功力與觀念，無所謂的對錯，只要適合自己就是最好的方式，我們這次就從基金投資開始談起。
基金投資兩大要素：時間與標的
任何的投資都具備兩項重要抉擇，什麼時候？什麼標的？基金也不例外。國內外的基金種類非常多元化，數量也很多，到底要怎樣選擇才能符合自己的期待，我們將分（一）報酬風險程度；（二）申購時點與方式二個部分來探討。
首先我們先了解共同基金簡單的分類。
（一）考量基金屬性與風險：
不同的基金有不同的屬性，其追求的報酬也不一樣，基金於成立時就已經很清楚定位該基金的屬性，包含投資的取向、區域、標的、相關風險，完完整整的寫在公開說明書中，投資前一定要詳加閱讀。其中風險是重要的一項。任何的投資都一定伴隨著風險，高報酬一定是高風險，低報酬卻不一定是低風險，這是在投資時首先要了解的。投資一定有風險，你必須先衡量投資資金的用途，如果是生活錢，則萬萬不可。投資的資金一定要是生活必須以外的閒錢才可，如果這是小孩的教育基金，所能承受的風險極低，一定要尋找風險較低的基金再追求報酬。
（二）申購時點的重要性：
每個人都希望買在最低價，賣在最高價，所以基金申購始點的選擇當然非常重要。不過，是不是最低價與最高價，往往必須在事後才會知道，要事先預測幾乎是不可能的事情，但可以透過種種的分析去判斷低點或高點，於評估低價的時點採單筆申購的方式，日後在高價採單筆贖回，以獲取較高的報酬，當然判斷錯誤也會使投資失利，甚至產生損失。當然如果沒能力去評估低價與高價的投資人就可以採定期定額或是定期不定額的方式，完全不考慮時點而是透過長期分批買進的方式來面對這一個問題，至於什麼方式比較好，後面我們會用模擬測試三種申購方式的差異。
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