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市面上基金檔數1,300檔，怎樣才能挑到優質的好基金？聽理專介紹、找績效第1名的基金，是一般投資人會用的方法。時間多一點的投資人則會看國際評級機構推出的星等評級，甚至從一年一度的基金獎得獎名單中挖寶。
其中，基金獎具有同類中取其一的絕對性，公信力更勝一籌。今年，《兄mart智富》月刊首次與國際權威評級公司晨星聯合舉辦「年台灣基金獎」，其實投資人可從該獎項評選標準，學會一套選購優質基金的不敗心法。
好基金持久力 更甚爆發力
「台灣投資人有一個迷思，都喜歡找績效第1名的基金，但是重壓1檔飆股有可能短期會第1名，一旦飆股下來之後第1名的頭銜就讓人了，」投信投顧公會祕書長蕭碧燕說。就投資屬性來說，基金的風險屬性要比股票、期貨低，基金強調的是穩健的報酬與風險，因此要選購1檔好基金，基本的原則是：時間要看長、績效表現要穩定，也就是持久力比爆發力重要。
「持久力」怎麼看？一般常用的4433基金篩選法則、或是晨星的星號評級，都強調長期穩定的重要，所不同的是實際執行的方法步驟略有不同。以《Smart智富》月刊挑選2008台灣基金獎的方式來說，篩選步驟重點有3個標準，投資人也可用此來檢驗自己手上的基金，進行汰弱換強。
挑選標準1：績效須「長期穩定」 打敗同類型基金。
選購基金的第1步，要先從資產配置的角度決定你的錢要投放在哪一類的基金。
不同類型基金的報酬與波動度都不相同，投資人必須根據自己的風險屬性、年齡選擇適當的配置組合。
一旦決定後，就進入挑選基金的過程。所謂的「好」基金，當然是績效要好，但我們更強調績效要能「長期穩定」的打敗同類型基金。
建議投資人可用3年績效、2年績效、1年績效、6個月績效做檢查點，同時列出這4期的績效，基金表現必須都在該類型基金績效排名前1/2者，才能進入好基金候選名單。
要提醒的是，某些類型基金若找不出4個時點的績效都在前1/2者，此時，建議投資人可以放寬條件去篩選，例如不看2年績效。但如果篩選出來的基金檔數比較多，也可以加入新的條件，例如：看看5年績效。
這個挑選標準的重點，在於找出績效表現能長期穩定位在同類型前段班的候選名單，投資人不需要拘泥這裡寫出來的執行公式，我們的目的是找出該類型中相對穩定者，因此可以視情況放寬或縮緊篩選條件。
挑選標準2：績效波動風險，愈小愈好。
基金績效起起伏伏，這就是波動風險。
如果檢查兩檔基金1年後的報酬率都一樣，但其中A基金在1年期間內上下績效暴起暴落，B基金則相對穩健，那麼在評價上，B基金會優於A基金。
至於如何判定基金的波動風險？
其實，指標不外乎「年化標準差」或者是「夏普值」，這兩個指標同時也都能在投信投顧公會網站上查到。
挑選標準3：將績效表現與標準差，綜合排名評比考量。
瞭解波動風險後，接下來，就是把績效排名前1/2的候選基金，1檔1檔的用前述兩個標準去檢視，按3年到6個月的績效、標準差、夏普值等，排序出由高到低的基金。最後看看哪一支基金在每一個項目的排名都屬於名列前茅者，那1檔基金就是最後的優等生了！
※2008年Smart智富台灣基金獎（晨星技術指導）獎項
《Smart智富》月刊即將在4月17日頒發出一年一度的基金獎，今年的獎項是由國際基金評級機構龍頭晨星（Morningstar）擔任技術指導，給予評選標準與資料庫的協助。
今年也是首度針對國內投信業者頒發出「台灣股票型基金團隊研究獎」與「台灣平衡型基金團隊研究獎」。投信投顧公會祕書長蕭碧燕表示：「這是為了讓投資人開始重視公司的團隊研究成績，而不是將焦點放在某一個得獎基金的經理人上，畢竟經理人的操盤績效還是來自背後這群研究團隊的能力。」
至於誰是最後贏家？請密切注意《Smart智富》月刊下期報導。
◎共頒發18個獎項
TIPS_年化標準差與夏普值的意義
簡單說，標準差是衡量一組數字，每個個別數值與總平均值之間的距離差異。標準差愈大，代表個別數值與平均值的差異較大，運用在基金績效上，就代表波動度比較大。看標準差，通常是以3年期為準。
夏普值的計算方法是：(報酬率－無風險報酬率)÷標準差。其中無風險報酬率常以定存利率為標準，此意義是該基金承受每1單位風險可以得到的超額報酬率，所以夏普值當然愈高愈好。
精彩全文詳見《Smart智富網站》http://smart.businessweekly.com.tw/。
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