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去（2011）年底爆發的日本奧林巴斯（Olympus）財報舞弊案件震驚全球，這間有著92年歷史的日本老牌企業，在管理階層長期威權領導下，使得公司治理與風險管理成效不彰，也讓管理者得以利用日本會計準則的漏洞，編製會計假帳，隱匿投資損失長達13年之久，致使優良企業的信譽毀於一旦。
面對此案件，我們除了為這間公司感到惋惜之外，更該關注的是，在現今經濟活動日益複雜的環境下，財務報表舞弊的手法相當多元且不斷演進，究竟該如何防範？而從臺灣已經發生過舞弊案件觀之，從財報中哪些項目得以窺見不實？又有哪些非財務資訊能夠發出舞弊警訊？面對層出不窮的舞弊案件，我們該反思，倘若在臺灣，以目前企業財報品質與法令環境，是否足以抵擋類似事件的發生？
舞弊始於人性 貪婪為萬惡之首藍
「細數臺灣以往發生過的舞弊案件，幾乎都與管理階層的偏差行為難以脫勾，而此次日本Olympus的假帳案件也不例外！」上海財經大學經濟學博士張漢傑感慨的說，多數惡意破壞型的舞弊，幾乎都與董監事及經營管理階層脫不了關係，而Olympus投資虧損均在業外，這有別於傳統舞弊案件，也因為是業外投資虧損才能隱匿如此久，因為這部份只要高階主管串通，不似本業作假容易牽連甚廣，更由於其有心操弄，因此不易從一般容易取得的財報資訊或財務比率察覺危機，尤其是經過長時間才爆發的舞弊案件，事後分析其手法，幾乎都有著十分縝密的計畫，讓投資人難以察覺、防不勝防。
管理階層舞弊 治理結構更迭為警訊藍
不過，舞弊也非完全無法事先偵查，凡走過必留下軌跡，即便種種財務資訊在管理當局的刻意操弄下，無法立即看出危機發生的可能，但得以想見的是，舞弊案件的發生始於「人」，而「人」要在層層防線中獲得舞弊機會，勢必有著鬆散易於突破的管理機制。因此，在公司治理概念薄弱或實施情形不確實的企業，舞弊發生的可能性相對就高，審計準則委員會主委張銘政亦指出，發掘舞弊的首要關鍵，就是觀察董事會的運作狀況、公司治理的落實情形等，來評斷舞弊發生的可能。
因此投資人除了把焦點放在財務資訊外，也可以多留意「非財務資訊」中所能解讀出的訊息，像是股權結構的變化、董事會組成份子、重大訊息的公布以及背書保證紀錄等項目，而藉由「非財務資訊」的深入推導，更能有效發現可疑端倪，例如：現金流量分析異常、治理結構頻繁的更動（董事、經理人頻頻更換）、外部專業人士的異動（外部董事、簽證會計師的更換）等等。這樣的訊息配合財務資訊兩相對照，才得以綜觀公司經營全貌，增加發現舞弊的機率。
《蒸發的股王－領先發現地雷危機》（葉銀華，2005）一書中曾指出，若將地雷危機企業發出的訊息作統整，可歸納出下列十項風險特性，投資人亦可引以為鑑。
（1）控制股東持股比持續下降。
（2）董事會趨內部化，控制股東的權力與承諾偏差程度擴大。
（3）大股東、機構投資者持續出脫股票。
（4）董事、監察人、財務主管多人辭職或經常更換會計師。
（5）長期投資過多，且設立許多投資公司與複雜海外轉投資。
（6）公司存在許多重大且異常的關係人交易。
（7）大股東與董監事股票質押比過高，或有介入股市的傾向。
（8）頻頻調降財測。
（9）管理當局有激進認列營收的傾向。
（10）過高的員工分紅配股。
鑑古知今 舞弊常見之七大手法藍
除了由上述高風險特徵來看出警訊，我們亦可由過往臺灣曾經發生過的舞弊案件，試著歸納管理階層經常運用的會計舞弊手法，由這些可能的手段為起點，推衍出在財務與非財務資訊上可能出現的徵兆。以下歸類出舞弊案件中常見的七種手法，提醒財報關係人多加留意、小心防範。
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