|
從作業系統的市占率，再到網路搜尋引擎以及雲端商機，微軟在軟體的版圖保衛戰中可以說是節節敗退，而今年恐怕是面對慢慢被對手消滅，又或者是力爭上游、重返過去光榮的關鍵時刻。
壓寶Win 8贏在低基期
尤其從年初的ＣＥＳ到年中的台北國際電腦展，微軟跨平台的作業系統Windows 8都沒有缺席。
以Windows 8作為觀察下半年的投資軸心的話，有幾個關鍵族群值得去注意，一是從硬體的角度來看，觸控是一個很值得聚焦的區塊，F─TPK、義隆電都是很有味道；再來高畫質的顯示技術直追蘋果的ＮＢ，相關的ＩＣ設計像是F─IML、Ｆ─譜瑞，還有機殼族群的鴻準、可成、神基，以及散熱的雙鴻都是值得注意的方向。二是從軟體的利基族群看，像是韌體系微、訊連也都可以留意。
根據ＰＣ業者指出，以目前全球的ＰＣ產業生態來看，微軟的作業系統還是擁有高達九成左右的滲透率，後起之秀的Google或者蘋果的麥金塔OS，加起來也只有一成的市占率而已，根本無力影響微軟的領導地位。
也就是說微軟現在的策略其實很簡單，只要先以Win 8固守一年約二億五千萬台ＰＣ的這一個戰場，再藉由這些ＰＣ當做跳板，往外切入平板電腦作業系統，至少基期夠低就是最大的優勢。因為目前平板電腦的兩大陣營分別是蘋果的iOS與Google的Android，只要微軟可以從Ultrabook這一類的變形平板殺出一條血路，就可能分食目前行動裝置的作業系統市場。
從基期低的立場來找尋投資方向，Win 8相關的概念股當然就有很大的機會。Win 8概念股很多，像是觸控的F─TPK基本面還沒有完全落底，但是在可預期利空都已經反應之後，股價近期開始提前轉強，成為多頭的領先指標，這也就是代表Win 8概念股已經開始加溫轉強。
雙鴻下半年業績起飛
相關的供應鏈當中，散熱模組的市場人氣頗有後來居上的味道，雙鴻五月份的合併營收為四．一七億元，年增率為二九％，單月營收在市場認為五窮六絕的淡季之中，創了歷史的次高紀錄。法人方面表示，從營收的角度來看，公司的基本面能見度不錯，蘋果與非蘋果陣營的拉貨進度都優於預期；只是六月份在盤點因素下，預估將與五月份維持持平的水準。不過五、六月份對美系客戶的交貨都是小量出貨而已，七月份開始可以見到比較明顯的營收月增率變化。
值得注意的還有雙鴻為了因應今年的出貨成長力道，去年就規劃擴產的進度，也成為少數散熱模組廠今年能夠有新產能應付需求的公司。據了解，熱導管月產能提升達五成的幅度，而且預計第三季搭配客戶的拉貨需求馬上可以進入投產。另外，公司也在去年切入繪圖卡、ＡＩＯ電腦、伺服器的散熱模組市場，這部分的基期低，預計今年營收年增率可超過五成的水準，加上平均毛利也不錯，可望帶動整體毛利之下，全年ＥＰＳ將超過去年，甚至有挑戰四元機會。
|
