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前花旗銀行台灣區首席經濟學家鄭貞茂，去年10月底放棄在外商銀行的高薪工作，應邀接任金融研訓院院長。許多人為他棄高薪轉戰研究機構感到惋惜，鄭貞茂卻不這樣想： 「不會啊！我在這裡比在花旗還要忙，才可以大展身手。」
對中國金融業有深入研究的鄭貞茂，礙於花旗在中國有分支機構，當地經濟情勢研究都必須由當地經濟學家來發表，來到金融研訓院後，他才有機會大展身手，透過與中國業者直接溝通，更深入了解兩岸金融議題，這讓鄭貞茂覺得即使犧牲高薪也非常值得。
鄭貞茂的個人經驗，正如同台灣金融業面對大陸市場看得到吃不到的縮影。過去台灣金融業事事都要透過香港處理，現在則可以直接往來，不僅擴大台灣與中國金融往來的縱深，更是影響台灣金融業起飛的新契機。
為此，本期〈總編輯會客室〉單元特別請鄭貞茂從過去的實務經驗，以及現在對兩岸金融開放的觀察，對台灣金融業發展的優劣勢進行精闢的分析，以下是採訪紀要：
《Smart智富》月刊問（以下簡稱「問」）：人民幣業務的開放，對台灣金融業是短期的刺激，還是具有中長期的影響？
鄭貞茂答（以下簡稱「答」）： 當然是中長期的調整比較大，短期內大家用高利率去吸收人民幣，銀行的利潤其實很有限，推出很多優惠方案只是希望引起民眾對人民幣理財的興趣，把人民幣商品的餅做大而已。
問：對台灣銀行業中長期的主要影響是什麼？
答： 因為人民幣業務開放， 2013年是台灣金融業轉型的新契機，台灣政府對金融商品的限制太多，所以各家銀行才會希望利用這波人民幣的熱潮，打開新市場。
過去台灣的金融業只鎖在島內， 市場又小，國際機構根本不會為台灣特別設計投資商品，台灣的金融產業沒有附加價值，連金融代工業都稱不上。
雖然現在人民幣在台灣（CNT） 和香港（CNH）的利率比中國（CNY）低很多，但總是比台灣長期的低利率還要好，所以民眾有興趣存人民幣。
尤其是台灣現在內需市場太弱了，金融機構無法有效周轉資金， 導致利息很低。但未來在這股趨勢下，台灣的利率會受到中國的影響很深，進而拉高台幣的利率。並且兩岸金融業的服務會與實質運用做連結，進而增加兩岸的貿易和投資量。連東南亞都在搶人民幣了，台灣業者要趕快行動，賺中國財。
問：雖然說兩岸金融業務開放了，但實際上還是有所限制？
答：對，最重要的就是政府要降低金融商品的交易稅和開放新的金融商品。
過去太多新台幣流到海外去就是因為海外投資機會多，台灣政府現在必須要想辦法把錢留在台灣， 這就是要做到稅跟商品的進一步開放。
人民幣業務開放是新的業務，新東西就要有新做法，這會改變銀行業的生態。
例如設計出好的人民幣金融商品，提高報酬率，這樣就會吸引大家來投資，畢竟國際金融機構不會專為台灣發商品，這是台灣金融業學習研發新商品的好時機。
例如香港，人民幣就有點心債等商品，比台灣多元，而且完全自由化，幾乎不對金融交易課稅，所以就會吸收大量的資金進駐。
只要政府開放金融機構研發新的投資品，金融業就會自己提升這方面的能力，並且培養人才去做研究，這樣也可以讓金融業有所轉型，不再只是賣人家設計好的產品而已。
另外，還要藉此打開外國人在台灣的個人理財業務，這是香港的強項，台灣要好好開發財富管理這塊市場，未來才有成長潛力，當然還是要先從台灣民眾的財富管理做起。現在門開了，業者就要自己多多努力。
問：台、港、星都是離岸人民幣業務的試點，這有什麼不一樣？
答：香港是中國市場的延伸，所以開放得多，是主要試點。新加坡主要是測試人民幣國際化的能力，而台灣就主要是以台商在兩地往來的貿易業務為主。我們不一定要爭取成為什麼「中心」，只要能把人民幣業務的餅做大就好了。像南韓近幾年來對金融業務開放其實非常積極，錢進出南韓比台灣簡單，吸收了不少外匯資金，我們金融業必須學習南韓敢開放的這種信心。
人民幣已經開放OBU（境外 金融中心）了，就是虛擬境外交易，那示範區的話，就是要做實體的人民幣交易，也就是說要拿掉境內對人民幣的一些法規規定，例如中國把香港當成試點，去掉很多限制一樣。如果金融業放進自由經濟示範區中，我希望能夠全部比照香港的開放程度，但是客戶主要是服務台灣民眾。儘管政府可能會把示範區放在高雄，但是金融業者還是偏愛北部。總之就是希望能夠拿掉限制， 地點問題不是最重要的。
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