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今年起，台股加權指數只要漲過8,500點，投資人就要開始繳納證所稅。不僅如此，不論除權息股有沒有填權息，同一檔股票的股利所得只要超過5,000元，就得預扣二代健保補充保險費，投資人不禁大嘆：股票錢愈來愈難賺！
不過，如果你改操作權證，就完全不用擔心前述兩種稅費會侵蝕你的荷包。根據立法院2012年7月25日三讀通過的稅法修正案，證券交易所得稅課徵範圍僅限上市、上櫃、興櫃及未上市櫃「股票」， 在2013∼2014年的過渡期， 將使用「設算所得」制。
在證所稅施行前2年，課稅方式採「設算所得」及「核實課稅」雙軌制；2015年起設算所得制落日，將只剩核實課稅制單軌課稅。前2年財政部雖指投資人可自由選擇設算所得或核實課稅，但據了解，因證券商並未投資建置核實課稅的資訊系統，因此目前證券商僅能為投資人提供設算所得制的服務。
而權證及其他在股市交易的受益憑證，則都不在證所稅課徵範圍內。因此當加權指數漲破8,500點時，券商在計算投資人出售有價證券金額時，會扣除權證及其他受益憑證的交易部位。
過去，股利所得收入須併入個人綜合所得課稅，今年再加徵2%二代健保補充費，會直接從投資人取得的現金股利中扣取，如果現金股利金額不足扣繳，或只有股票股利收入、沒有現金股利可供扣取，健保局會開單寄送給股利所得人。
可是，如果用權證參加個股除權、息，在除權交易日當天，因為標的股票的股價向下修正，權證發行商會調降該檔權證的履約價格，投資人可以直接從權證價格變動中獲得相當於股利的報酬，沒有實質的股票股利所得，當然就不會收到上市公司發出的股利所得扣繳憑單。因此不用付股利所得稅，二代健保補充保費當然也免扣。
元大寶來證券金融交易部副總黃天仁解釋，投資人買進認購（售）權證時，權證發行商會到現貨市場買進（或賣出）股票來避險，所以股利所得是在權證發行商身上，且因權證發行商屬「法人」，已繳交營利事業所得稅，毋須繳納股利所得稅。
另外，二代健保補充費的課徵對象因僅限自然人，法人也不在收費範圍內。但發行商還是會實際領到上市公司發給的股利，因此會用調降履約價方式，把股利價差轉手給買進權證的投資人。
因此，買賣權證不論是證交稅、手續費、證所稅、股利所得稅、因為股利分配而加收的健保補充費等5大稅費，都比買賣股票有優勢。
經驗豐富的權證小哥提醒， 用權證參與除權、息行情時，若能掌握以下5原則，一定可以提高勝率：
1.布局不能超過1週。
因為權證是非常短期的工具，如果你在4、5月就想找高殖利率股下手，最好是用現股，因為權證有時間價值流失的限制。個股如果是不漲或僅是緩漲，很容易出現來不及獲利、時間價值就被吃掉的問題。同時，今年因有二代健保補充費首年度加收的棄權息賣壓，所以若要用權證參加除權、息行情，建議只能在除權、息前3∼5天左右伺機進場。
2.棄權、息賣壓大者優先。
用權證參與除權、息行情，就是要找除權、息當天會強力上漲的標的。所以在挑選個股上，可以找棄權、息賣壓大的股票。棄權、息賣壓不大，代表現股在除權、息當天回補力道相對不強，現股和權證的漲幅將不明顯。
3.權值高勝息值高。
按照慣例，除權、息行情表現亮麗的股票，通常是權值較高者優於配息較高者。所謂「權值高」就是股票股利配較多者，像去年的傳奇（4994）因配發10元股票股利，除權後飆了6支漲停就是一例。
4.避開成交量太大者。
挑選權證，最好不要挑選當天成交量太大者，因為這類權證通常表示已有大戶進場卡位，隔天你得跟大戶比賽賣出速度，很容易吃虧。而且交易量大的權證，比較容易被發行商調降隱波率，一般散戶最好避開。
5.挑選良心發行商發行的權證。
除權、息經常是黑心發行商在隱波率上動手腳的高峰，所以除權、息旺季挑選權證時，一定要挑選良心發行商所發行的權證。
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