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國際熱錢流入，央行忙著趕熱錢入股市，同時政策壓抑不下房市，企圖將躲在房市的資金引導進入股市，內、外資合流，國際股市一旦走穩，市場期待已久的資金行情將有機會在第四季發酵！
美國ＱＥ退場引起全球資金板塊大挪移，加上新興市場尤其是東協國家股市今年紛創歷史新高後，資金明顯從東南亞股市流向東北亞，其中也包括台灣市場。
金管會證期局上周發布最新外資匯出入統計，九月單月外資機構投資人、陸資暨境外華僑及外國自然人，資金由八月的淨匯出再轉為淨匯入，根據金管會最新統計，外資九月淨匯入三八．五三億元，為二○一一年四月的四二．五二億美元以來單月新高紀錄，今年以來至九月底止，累計淨匯入約八一億一○○萬美元，而總累計淨匯入餘額則為一七一四．三四億美元。統計並顯示，全體外資與陸資今年前三季，累計買超上市櫃股票共計新台幣一六三五．五六億元。
外資、內資同步轉進股市
近期外資動作頻頻，造成台幣匯價大幅波動，新台幣也升到二九．二八五元，創五個月以來新高。為了擔心炒匯造成匯市波動，央行近期也大動作啟動金檢，除警示外資不得炒匯之外，也鼓勵買進台股，是外資近期連續買超台股的主因之一。
除了外資展開大遷徙之外，內資的資金也有轉向的味道。像內資這幾年來躲在房市的資金規模也相當龐大，為消除十大民怨之首，政策打房的動作也相當積極，繼行政院長江宜樺九月五日表示，隨著不動產交易透明化，將逐步漸進實施實價課稅之外，央行總裁彭淮南更是親上火線，九月二十六日指出「長期利率不會永遠這麼低」，暗示升息，並要房貸族留意；接著在十月二日又抨擊預售屋像期貨。彭淮南一周內連續釋出壓抑高房價的訊息，從短期間沒有升息的條件來看，無非是想藉此將躲在房市的資金引導至股市。
相對於江宜樺院長、彭淮南總裁對於房市談話充滿警告煙硝味，金管會主委曾銘宗的「三支箭、樂見國慶行情」、財政部長張盛和的「股市量能還能再加強」、證期局長吳裕群的「未來將不只三箭，會有數不清的大箭小箭」等對台股一連串言論則友善許多。
政策打房效果是否有效，目前為止尚不得而知，但從九月至今，對台股確實已達到量能加溫的效果。政策影響內資甚劇，內資慣於且擅於中、小型股的操作，觀察ＯＴＣ近期指數來到新高一二六．三三點，越過去年三月的一二一點，創下二年新高，而單日成交金額亦來到二五○億元的近二年新大量，興櫃九月成交金額達二九○．三七億元的今年新高，顯然內資已開始騷動。
生技、汽車資金行情領頭羊
從百元股票檔數來看趨勢，生技股近二○檔居冠，其次是汽車零組件及車用電子股約有十一檔，生技及汽車相關為本土資金著墨的重心。尤其生技有政策持續加持，汽車零組件及車用電子有業績當靠山，預期相關個股仍將是資金行情鎖定的重要焦點。
生技題材方面，「二○一三年行政院生技產業策略諮議委員會議」（ＢＴＣ）上周一登場，今年議題鎖定醫療管理、新藥、醫材三大領域產值規模高達二、三千億元，讓生技的市場熱度持續。尤其寶齡、台微體等領軍的高價新藥股整理之後頻創新高，讓後續具營收題材及業績支撐的醫材股具備了比價而上的潛力。
雖然近期車市遇利空亂流，如美國九月車市銷售終結連續二七個月成長、Tesla火燒車意外、美國汽車工業大城底特律破產，美國車市僅回到○八年海嘯前年銷售約一五○○～一六○○萬輛水準，歐洲整體車市甚至還倒退到一九九六年，中國車市成長也趨緩。或許市場擔心全球整體車市規模成長性並沒有大家想像中高，但綜觀台灣汽車零組件宇隆或車用電子如敬鵬、怡利電等今年ＥＰＳ卻能創下歷史或十幾年新高，依賴著並不是全球整體車市的成長，而是建立在包括革命性的發展、日本車廠崛起及歐美車廠cost down的三大基礎上。
汽車零組件「升升」不息
首先，就革命性的發展來看，第一輛汽車在一八八六年誕生至今一二八年，前面一二○年變化不大，這幾年汽車產業的發展趨勢從加油到吃電、從人力到自動駕駛，隨著胎壓偵測、倒車影像成為標準配備之後，車用電子的需求大幅提升，電子零組件逐漸取代機械零件，機械零件不容易故障、壞了容易修理，電子零組件則剛好相反，容易出毛病且壞了不易修理，台灣很多車用電子相關個股就是在趨勢交替這個時空環境下崛起。
其次，日圓貶值超過三成，讓日本車廠在全球攻城掠地，不但橫掃新興市場，在歐、美市場也讓當地車廠毫無招架之力，尤其未來主流在油電混合而非純電動車，更讓提前卡位的日系車廠包括豐田、本田、Nissan全球銷售及市占率節節攀升，像豐田調高年產量達一○一二萬輛，更是全球首家年產超過千萬輛車廠，台灣相關的豐田供應鏈如怡利電、立隆、台半、環泥等今年也都跟著雞犬升天。
第三是產業結構的調整，歐美車廠拚不過日系車廠，cost down成為當務之急，以扣件為例，一台車有超過二○○○個多個扣件，但占總成本卻不到三％，過去歐美車廠是透過汽車零組件供應商採購，耗時且浪費人力，如今台灣扣件廠除扮演製造商外，更扮演物流服務與庫存管理的角色，直接提供車廠total solution的服務，目前成功打入福特等歐美大廠的扣件廠以友信最具代表性。國內有三家從鋼鐵轉型汽車扣件的世德、三星五金、友信，世德憑藉著股本小的籌碼優勢，股價最高來到一五四．五元，成為汽車零組件股的股王，未來以逐漸調整營運及客戶結構的友信將最具潛力，精密製造再結合物流服務與庫存管理優勢，將成為推升友信業績成長的最大動力。
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