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套牢5年都不怕 就是好貨色

撰文:劉宗志 攝影:張哲偉    

知名投資理財部落格——恩汎理財投資團隊的版主:星風雪語(網友暱稱「星大」),利用逢低進場、波段存股,不僅從股市反敗為勝,從大賠8成變成翻倍賺,這幾年隨著2個女兒陸續出生,也開始幫她們存股,希望讓女兒能夠「贏在起跑點」。

星大從2006年留學歸國後開始踏入股市,至今9年。曾經,他也像散戶一樣,四處打聽明牌,還跟營業員的單。

2007年下半年,美國次貸風暴震撼全球股市,台股跟著跌跌不休,抱持「等反彈再出場」心態的星大,等到的卻是越來越低的股價,後來還用融資攤平,結果越攤越平。就這樣,將近200萬元的本金不到半年就縮水8成,只剩40萬元左右。

這次教訓讓他痛定思痛,決定運用本身學財務、又在銀行工作的經驗,開始研究財報、產業基本面,找出營運與配息穩健的好公司投資。


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儲蓄率逾5成

省吃儉用反敗為勝

不只改掉聽明牌的習慣,星大也改變投資的方法,堅持「買在低本益比、高殖利率時」、「賣在高本益比、低殖利率時」,這樣的方法不難,難的是要耐住性子等到理想價位來臨時才出手。他克服了追高殺低的人性,藉著在相對低檔的價位買進獲利穩健、配息穩定的公司,配息加上資本利得兩頭賺,因此從大賠8成到翻倍大賺,至今已有逾500萬元的持股部位。

星大能從股市翻身,除了改變投資方法外,更重要的是他很努力存錢,才能重新累積本金投入股市。例如,原本租1個月9000元的套房,改成和朋友合租整層公寓,房租一下子降到3000元。他說,年輕人賺不多,但開銷也不會太大,可以存下大部分薪水,像他那段期間儲蓄率是5成以上,等於薪水有一半以上可以存下來。

「只要這筆錢是閒錢,可以長時間不動用,就能全部投入股市投資。」星大分享投資心得,當然指數的漲跌要參考,不過,因為投資的是個別公司,所以最重要的還是必須回歸個股的價值,以及進場的價位,只要能在相對低檔區買進1家好公司,賠錢的機率就會大大降低。

買低不怕套

股息「收租」降低成本

投資人或許會問,什麼價位才是適合買進的價格?星大一針見血的說,研究個股的基本面、籌碼面與技術面等都是其次,重點在於「敢套牢5年都不怕」,這就是可以買進的價格。

一方面是因為產業的循環約3∼5年,只要買進的價位是相對低檔,最長5年,必然會有相對高檔可以賣出;另方面,即便買進後套牢,由於買的是績優且穩定配息公司,期間可以領取股利,這就類似「收租」的概念。雖然價格有波動,但期間領到股利,假設多數能填權填息,那麼股利入袋就等於降低了原始的投資成本。

星大提醒,每家公司都是不同個體,所以本益比、殖利率要抓個別公司的歷史軌跡。舉例來說,電子通路族群的本益比大多數落在8倍到12倍,但也經常有例外狀況,萬一碰上了本益比6倍到10倍區間的通路股,又不幸買在10倍本益比的價位,「那就辛苦了!」

同樣道理也適用在現金股息殖利率的概念,不同個股也會有不同的殖利率區間,千萬別買在殖利率低檔區,因為這代表股價已高。

一般企業只要經歷一定的營運時間,久了營業費用會相對穩定,只要業外比重不高,公司獲利起伏的關鍵從毛利率就看得出來,毛利率越高,將有越好的保護,比較不怕競爭的壓力。

打造「收租」組合

積極創造被動收入

星大認為,毛利率也會在一個區間波動,一旦看到毛利率上升,通常獲利也會開始上升,因此當看到單季獲利比去年同季成長,營運趨勢應該就是往上走,此時可以留意買點。其次,所謂獲利穩健,必須符合「市況再差都可以獲利」的原則,這才叫穩定。

從單身時期就開始存股,結婚後,星大也幫家人打造「收租」組合,創造被動收入。不過,結婚前,一人飽、全家都飽,投資理財的目的,只是想讓自己過較優質的生活;結婚後,雖然夫妻2人都工作,收入倍增,但如果夫妻不同心,沒有控制生活開銷、妥善規畫家庭財務,生活支出有可能變成單身時的3倍。幸運的是,星大有個與他有志一同的太太,所以夫妻倆有雙倍的工作收入、雙倍的投資資金,而支出只比單身時增加不到30%,家庭儲蓄率一直都維持在6成左右。

這幾年隨著大女兒、二女兒陸續出生,家庭成員增加至4人,現階段的尿布、奶粉、保險、玩具、教育基本花費還不高,但小孩總會長大,未來支出勢必也會增加。

星大未雨綢繆,為了達成每人都有基本多元收入的目標,他認為持續的投資理財是必要的,希望讓家庭擁有相當於6人份收入:自己與太太2份工作所得,加上4人各自的孳息,這樣未來2個小孩上學註冊、補習及其他生活開銷,都可以由各自的股息收益支應。

為女兒存股

目標年收48萬元孳息

星大幫女兒建立的「收租」組合包含了股票和基金,股票以獲利、配息穩定的公股企業為主,幫大女兒買的是華南金(2880)、兆豐金(2886)、中信金(2891)、第一金(2892),二女兒的持股則是第一金。

至於基金,則選擇投資評等在BB 級以上的債券型基金,幣別以美金為主、新台幣為輔。此外,星大也為2個女兒規畫了保險,險種以醫療險為主,定期搭配終身,目前各自的年繳保費分別約2萬4000元。當然他希望未來這筆費用,都可以從股票孳息而來。

目前大女兒每年股息收入約2萬元、債券型基金年領配息約500美元;二女兒年領股息約7000元,距離他理想中每人年收48萬元孳息的目標,還有很長一段路要走。

對星大而言,為2個女兒執行投資理財計畫並不難,難的是教導小孩資金應用與投資理財的觀念,「讓她們感覺一定要會,進而去學、去執行,最後成為生活的習慣與技能。」這是除了實質的金錢保障外,一個父親希望送給女兒的最重要禮物。

※本益比與成長性的關係

本益比(PE)簡單講就是「幾年可以回本」的概念,例如本益比10倍,代表股價10元的公司,1年每股賺1元,10年賺10元,也就是這家公司已替投資人賺回當初投入的10元。每個產業的本益比不同,主要是因為「成長性」不同。


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