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前言
台灣在一九九八那年，爆發本土型金融風暴，那一場衝擊，讓才剛要茁壯的富邦集團，狠狠跌了一跤，差一點爬不起來。
蔡萬才教子有方，蔡明忠(左)已足夠成熟獨當一面。【攝影／聶世傑】
經過十年的生聚教訓，大家長蔡萬才親上火線督軍，兩子蔡明忠、蔡明興也從此記取經驗，勵精圖治；今年三月的《富比世》（Forbes）雜誌，蔡萬才家族以三十三億美元、相當於新台幣一千一百億元的身價，躍升成為台灣首富。
事隔十年，一種風暴卻造成兩種截然不同的結果。一次把富邦推向谷底，一次卻讓它攀上高峰，蔡家父子做了什麼？這家大多數讀者都不算陌生的金融集團，重新埋鍋造飯的歷程，相信一定可以給台灣社會帶來啟發。
祕密１ 低調、保守／悄悄超越國泰 悄悄改寫歷史
儘管登上這個許多人夢寐以求的寶座，但家族成員面對「首富」的黃袍加身，非但沒有欣喜若狂，反而是全然不動聲色，甚至更為低調。
根據《今周刊》計算，在金融海嘯後，去年底富邦的集團市值首度超越國泰集團，這是台灣金融史上頭一遭，國泰集團被迫讓出金融龍頭寶座。截至三月二十日為止，富邦集團市值達三千四百多億元，比國泰集團的二千八百多億元整整多出六百億元，富邦從風暴中脫穎而出的態勢，也越來越清晰。
一家集團的市值，通常代表市場給予這個集團的真正「價值」，恐怕比首富的排名更具客觀性。事實證明，蔡萬才領銜的富邦集團正在悄悄改寫歷史。
祕密２ 堅持、嚴格自我要求／面對總統、客戶的錯誤也不假辭色
然而富邦能夠脫穎而出，大家長蔡萬才絕對是靈魂人物。
蔡萬才畢業自台灣大學法律系，擁有台灣第一代企業家中少見的高學歷；也因此，在他身上流著法律人凡事堅持原則的血液。
富邦集團內部的高階主管一提起這位「總裁」，人人都知道，即使年高八十，蔡萬才的自我要求一直非常嚴格，只要他認為是對的事，一定堅持到底，絕不退讓，就算對方是總統也一樣。
二○○○年陳水扁當上總統後，請蔡萬才出任總統府資政，但○三年蔡萬才突然請辭，背後其實有一段故事。
由於當時的第一夫人吳淑珍的炒股風波，被媒體吵得沸沸揚揚。個性耿直的蔡萬才看不下去，就以總統府資政身分寫了一封信給總統陳水扁；他認為，吳淑珍身為第一夫人，不應該進出股市。
但這封信寄出後卻石沉大海，總統府毫無回應，蔡萬才因此覺得這個資政職務做得沒什麼意思，就乾脆辭職；他直接明確的法律人性格，可見一斑。
祕密３ 強力管控風險／秉持寧可少賺、不要賠錢理念
蔡萬才的硬脾氣，不是只有用在公司經營，他教子嚴格也是業內聞名。即至今日，每周一中午，蔡萬才固定和兩個兒子進行午餐會報，兒子要把一周來的大事向爸爸報告。
因為這樣頻繁緊密的聯繫，讓富邦「鐵三角」（指蔡萬才父子三人）一直以來的溝通，始終無障礙。
至於由蔡萬才親自召開的主管會議，則是每半年召開一次，所有子公司副總以上層級都要參加。
富邦內部人士說，這麼多年來，「總裁」在每次會議上強調的主題，一定都緊抓著「風險控管」，顯然在記取上一次九八年金融風暴的慘痛教訓後，風控就成為他老人家心中最重要的事。
去年上半年，金融風暴還沒爆發之前，市場就有傳聞富邦銀已經提前警覺，開始緊縮台商的海外放款，與蔡萬才平日的耳提面命不無關係，也因此讓富邦縮小金融風暴的傷害。
祕密４ 眼光準、出手重／緊盯目標 一出手必定使出全力
此外，蔡萬才堅持旗下事業不玩高槓桿遊戲，一來無論富邦金或台灣大，董監質押比都掛零（註：持股都沒有設定質押），可以說是金管會眼中的模範生；二來富邦要麼不出手，「要麼一定謀定而後動，股權絕對集中掌握。」
去年底幫富邦成功買下ＩＮＧ安泰人壽的摩根大通銀行台灣區負責人錢國維說，富邦這幾年其實一直在市場上「看壽險公司」，即使是這次最後出手買下的ＩＮＧ，也是兩年前就開始頻繁接觸，但最後都因故沒能成交。
沒想到，這次的沒能成交，卻讓富邦因禍得福，壽險公司龐大的投資部位曝險在這次風暴下，幾乎都傷痕累累，而空手的富邦卻反而低價買到ＩＮＧ安泰。
祕密５ 因分家激起的鬥志／分到的國泰產險 是集團最小的一塊
一九七九年，由蔡萬春、蔡萬霖創辦的舊國泰集團分家，五兄弟中排行老四的蔡萬才只分到國泰產險（富邦產險的前身）、與國壽的一些股權。相對二哥蔡萬春這一脈分到國泰信託、租賃、國信食品、來來百貨等事業體，老三蔡萬霖分到國泰人壽、建設、國泰醫院等，只有蔡萬才的版圖最小。
至於為何做出等分不均的分配，據說與蔡萬才年齡最小，未曾參與創業，貢獻有限有關。分得少，讓蔡萬才必須比其他的哥哥們加倍努力，才能迎頭趕上。
一九八九年，恐怕也是蔡萬才人生中最關鍵的一年。
這一年股市大多頭，蔡萬才看準時機，決定與國泰集團做出清楚的切割，把手上一千六百多萬股的國壽股票全部賣掉；賣在國壽股價的歷史高點一千五百到一千八百元之間，為蔡萬才賺進至少二百億元的現金，也成為他手上最重要的「創業基金」。
祕密６ 摔跤之後謹記教訓／沉潛養傷後 掌握三個跳升機會
但富邦銀並非一路挺進、毫無窒礙，一九九八年，讓富邦狠狠跌跤的本土型金融風暴爆發。
那一次，蔡萬才的兩個兒子蔡明忠、蔡明興一連踩了國揚、新巨群等幾個超級大地雷，幾乎要賠掉富邦銀半個資本額；蔡萬才震怒，甚至在員工面前重話訓誡兩個兒子，還把很多重要印鑑、房地契等，重新收回自己管理。
這一跤，讓原本就保守的蔡萬才更加謹慎小心。在老帥親自運籌帷幄下，往後十年，整個集團出現三次關鍵性的升級，每一次，都讓富邦實力倍增，十年之後，終於一舉坐上台灣首富寶座。
第一個階段讓富邦本業——金控的體質強化。
第二階段，則是富邦集團開啟全新的電信版圖。
尤其在金融風暴中，富邦集團電信版圖內，惟一上市的台灣大股價幾乎文風不動，完全沒跌，是集團總市值能夠勝過國泰的關鍵。
第三個階段，是富邦成功地在中國攻下灘頭堡。
祕密７ 「不爭」的老二哲學／很多第二 集結起來就成為老大
這三階段的整頓，讓富邦完完全全改頭換面，從此版圖橫跨金融、電信、有線電視，從台灣到中國，相較其他競爭者，有了更完整的布局。
三十年前分家，蔡萬才「不爭」的老二哲學，直到今天，在富邦集團身上還是清晰可見。
有市場人士分析，富邦集團旗下的子公司幾乎都是市場老二；比壽險，即使吃進了ＩＮＧ安泰人壽，也還是比不上國壽的規模；比銀行，中國信託可能還是略勝一籌；比證券，元大證才是老大哥；比電信，中華電占盡優勢。但總分加起來，富邦集團無人出其右；這應是蔡萬才真正的致富密碼、勝出關鍵。...
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