|
參與中國的投資機會
每次我有演講的時候，很多人要我「報一支明牌」，我都很阿莎力報十一檔明牌，這十一檔就是台股的ETF(指數股票型基金)，在金融海嘯之後，ETF儼然成為市場新寵，後來我發現，不只是我喜歡報ETF，常來我節目的政大財管系教授周行一也大力推薦S&P500指數的ETF-SPDR，還有吳啟銘教授自己的長期投資也是ETF，包括投資美國的SPY、中國的CAF、以及台灣的各種ETF。
新寵ETF，巴菲特也看好
據I N G統計，到今年五月底為止， 全球共計有一千六百六十檔E T F ， 並分別在四十二個交易所掛牌， 全球總資產規模為七千七百五十二億美元， 較一九九三年E T F 剛推出時的八億一千萬美元， 足足成長了九百五十六倍。連股神巴菲特都掛保證，認為ETF確實是值得投資人了解的投資理財好工具。
前兩年，巴菲特甚至跟對沖基金放話，每人拿出一百萬美元來賭輸贏，誰輸了就把錢捐出來做公益！ 巴菲特以指數型基金為例，類似ETF的概念，投資十年之後與對沖基金比績效，巴菲特認為對沖基金的相關手續費太高，長期下來就會侵蝕報酬率，很多市場人士也都認為巴菲特的勝算很高。
以台灣投資人來說，面對上千家公司，投資人要挑對股票、想從股票市場中獲利愈來愈難，但透過ETF就可用比較少的資金成本，幫你買一籃子的好股票。它的漲幅不會很大，要漲停很難，假設你買台灣五十的ETF，那麼要五十檔股票幾乎都漲停，這檔ETF才會漲停， 反之，要跌停也不太容易，但長期來說，都交出不錯的成績單。
長期投資，獲利空間不小
ETF是以追蹤指數為主，屬於被動式管理的投資工具，資訊的透明度高，交易成本比較低，且因是在集中市場公開交易，讓投資人無須因為單一股票的漲跌而心驚肉跳， 可享有與市場或產業同等的報酬。ETF應該屬於較穩健的投資標的， 如果不小心買到漲停，以長期持有來說，獲利的空間依然很大。
值得一提的是，目前台灣就可以買到國外的ETF，分別是直接跨境ETF及連結式ETF於台上市即將成行，匯豐中華投信、寶來投信及凱基投信皆蓄勢待發，投資人很簡單就可以參與中國市場。匯豐中華投信擬採直接跨境模式， 引進恆生指數ETF及恆生H 股指數ETF來台；寶來投信則以連結式ETF方式，重新包裝標智滬深300ETF上市。
無漲跌幅限制，風險較大
其實直接跨境ETF及連結式ETF 的交易方式，與現行國內ETF類似，都是以新台幣交易，交易稅也維持○．一％，只是標的皆為海外有價證券，因此交易價格跟國外一樣沒有漲跌幅度的限制，相對的風險比較大。兩者惟一大不同的是交易單位，連結式ETF由於是國內發行的基金，一張仍維持一千受益權單位，直接跨境ETF則可比照於境外市場的交易單位，如該檔ETF在海外是一張一百或二百單位，來台掛牌也將維持原來的單位。
匯豐中華投信將引進的恆生指數ETF及恆生H股指數ETF，採用的是直接跨境模式，是指境外基金機構以總代理方式，將國外ETF直接跨境來台上市交易。而寶來投信則將採用連結式ETF，重新包裝標智滬深300ETF，並將部分資金投資期貨，發行一檔國內基金，簡單來說，就是寶來把所募集的資金全部投資標智滬深300的ETF，也就是俗稱的「餵養基金」（feeder foud），因為不是直接引進，另行成立一個新的基金，當然也會有少許的管理費增加。
當然，相較於自己還要搭飛機到香港開戶買基金，費用上、時間成本上，還是在台灣買比較省時省力。尤其這一次業者幾乎需要跟證期局、證交所、集保、央行以及陸委會等諸多部會溝通， 才能夠在台灣買到境外的ETF，未來還有可能跟歐美、法國、新加坡、韓國等多國互掛ETF，因此ETF會是投資人未來一項重要的投資工具，值得大家花點時間去了解。
|
