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投資經常會遇到一種狀況，就是市場的走向和自己的預期不同，二○○九年全球股市從低點反彈至今，平均漲幅五、六成以上，不僅跌破投資人眼鏡，也跌破許多投資專家眼鏡，至今大家仍然高度質疑，經濟基本面有辦法支撐這麼高的股價嗎？
以台股為例，在所謂「無基之彈」及高本益比的架構下，股價指數不斷創新高，大家都認為台股應該要有一定程度的回檔，六月、八月及十月，指數雖然都曾經從高點回檔，但跌幅都不深且回漲速度太快，多數投資人都來不及在低點承接。
投資人不禁想問：股市漲那麼高了，基本面也沒那麼好，為什麼不會下跌呢？其中一個最大的因素就是「資金氾濫」，而導致資金氾濫的主因正是「低利率」。 現今銀行一年期的定存，年利率只有○•七％，而投資股票一個漲停板就有七％，等於是定存要存上十年，在股市沒有大跌風險的情況下，資金自然會往股市移動。
投資要尊重市場，因為市場永遠是對的，如果我們根據基本分析，失業率仍高、所得沒有增加、出口仍然衰退，股市根本就不能投資；如果我們根據技術分析，價量背離已好一陣子，股市早就應該大跌，但至今卻依然在高檔震盪，這其中的關鍵因素就是各國政府仍然維持寬鬆的貨幣政策。
現今全球股市就是在資金充裕、退場機制暫不執行，再加上部分經濟數據的確有好轉的現象，維持在高檔震盪，在上述因素沒有改變之前，股市似乎也不容易大幅回檔。
股市表現不如預期時，其背後必然有其不同的因素，但事先卻很難預測，因此，投資切忌賭一邊，也就是看好時全數投入，看壞時全數賣出，這樣的投資方法，遇到預測不準時心裡就會恐慌。因此，不管你多麼看好股市，至少都應保留二○％的現金；不管你多麼看壞股市，至少都應保留二○％的股票，萬一市場走勢和你預期的不同，才不會過於恐慌。
如果現在是空手的投資人，除了定期定額投資外，不太適合再用單筆投入大量資金，以免又犯了追高的毛病，但現在仍有持股的人，可以先獲利了結一部分，但也不適宜全數賣出，因為在多頭市場中，空手是容易被市場修理的。
利率不會永遠維持在低檔，經濟復甦較為快速的國家已經開始升息，相信在明年第一季，多數國家也會陸續跟進。美國在過去一段時間，利率維持在接近零的水準，提供全球極為低廉的借款成本，這也是造成全球股市大漲的重要因素，因此，當美國利率開始調升，代表升息的循環開始啟動，部分資金就會回流美國，勢必會對全球股市造成衝擊，這是投資人必須留意的。
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