長短線投資必學操盤術
在台灣,投資人最愛的投資工具莫過於股票,但隨著近幾年來全球興起黃金熱,不少股票族的目光轉向黃金,甚至將操作台股多年的技術線型心法,轉套用在金價操作上,當起快樂的黃金衝浪族。
有數十年黃金操盤經驗的台灣銀行貴金屬部副理楊天立,經常在演講場合被問到如何操作黃金,卻發現多數聽眾連「K線」都不懂。他強調,如果想交易黃金,首先要先確認自己是想長期投資、還是短期操作,若是長期投資,只要了解趨勢就好;若是短期操作,不僅要掌握趨勢,想入門還得學會看懂K線。
短線操作 要懂技術線型
想查看黃金現貨K線圖,可以從雅虎財經、STOCKQ等網站上免費查詢。再者,亦可利用開戶的證券商或期貨商的看盤系統。
「看懂K線後,才能了解收斂、上升、下降等形態,再搭配趨勢線,畫出支撐線、壓力線,才能形成軌道作為進出的參考指標。」楊天立說,一如股票市場的技術線型千變萬化,其中不少指標也被運用在黃金上。
對於國內投資人動輒花時間研究十幾種技術指標,楊天立認為這樣的方式太過繁雜,他建議,選擇最常用的RSI相對強弱指標(Relative Strength Index)及KD隨機指標,再搭配黃金類股指數、美元走勢、黃金與白銀的價格比率(簡稱金銀比率)及黃金與原油的價格比(簡稱金油比),就可以對金價走勢有清楚的判斷。
判斷一:RSI未隨金價走/反轉訊號出現
通常RSI在五十附近,代表多空力道接近,一般認為高於七十為超買、低於三十是超賣,但楊天立表示,做短線的人可將範圍調整為「八十、二十」。當RSI數值越大代表買方力道越強,但強弩之末總會衰竭,RSI大到某一程度時代表買超現象,須注意反轉,因此,當金價創新高或新低,但RSI卻未配合創新高或新低時,代表盤勢即將發生回檔或反彈。
判斷二:KD判斷超漲或超跌
通常超過八十被視為超買,低於二十以下為超賣,可作為短線超漲或超跌的判斷。由於D值較K值平緩,故當K值在超賣區向上穿越D值時,為俗稱的KD指標低檔交叉向上,代表買進訊號,亦可稱為「黃金交叉」;當K值從超買區向下跌破D值時,則為賣出訊號,亦可稱為「死亡交叉」。
四大指標 尋找買賣訊號
在了解基本的技術指標後,楊天立建議想進階的短線投資人,以技術指標搭配其他指標判斷買進賣出訊號。
一、黃金類股指數
黃金類股指數的成分股是金礦公司的股票,通常具有領先效果。股票反映市場對金價的期待、金礦公司營運及盈餘,而股價往往比現貨價格跑得快,波動也較大。須注意的是,黃金類股指數雖有領漲效果,但領先時間不一定,通常是領先一至二周,也可能縮至二、三天,若領先市場時間愈來愈短,亦代表市場即將大反轉,或是過度悲觀、樂觀。
目前黃金市場有三大黃金類股指標,包括:
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