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幫你的呆存款找到好投資
當內需不振，經濟不再高度成長，台灣錢淹腳目的結果是，每隔一兩年，負利率就會來敲門。這是台灣經濟發展的困境，如果不想讓存款越存越薄，只能靠自己，幫你的錢，找到對的投資！
四月十三日，現年六十九歲的前匯慶汽車總經理江武雄，人正在高雄觀光。對他而言，能夠到處旅行是退休後最大享受，也是每年花費最高項目；他說近兩個月來對物價報導特別有感觸，看著物價一直漲，但利息卻不到一％，說著說著嘆了口氣：「這輩子從沒看過利率這麼低」。
匯慶汽車為TOYOTA在台總代理和泰汽車轉投資的公司，江武雄二○○二年退休時領了七、八百萬元退休金，從此和太太靠退休存款過活，「股票靠不住，太浮動了，境外基金要算匯率，很不實際」，兩夫妻唯一的收入項目是利息。
○二年退休時，銀行的一千萬元存款，每年大約可領二十二、三萬元利息，現在卻是剩下不到八萬元。利息越來越薄已經很糟糕了，竟又不敵通膨，每隔一兩年就來個負利率（銀行利率低於通貨膨脹率），而且持續長達一、兩年。
以退休那年為例，實質利率（銀行利率減通貨膨脹率）還可以是正的一．五％，代表一千萬元存一年後，除了可以保住原始購買力，還可來趟十五萬元的歐洲行；近年卻因實質利率走低，面臨越來越大的壓力。
他和太太每月生活支出約五萬元，一年下來要六十萬元，一千萬元存款大約可支應十六年的生活支出；不過負利率時代來臨，以負一％簡單概算，一千萬元一年後購買力只剩九百九十萬元，不但歐洲行沒了，還一下子吃掉兩個月的生活費。
因為負利率的影響，收入大為減少，且觀察未來，利率有可能長期處於低檔狀況，他不得不改變生活方式，例如，平常每年出國二、三趟，現在就改到國內觀光，另外，周末上館子用餐的次數也逐漸減少。
實際上，負利率的影響不只是想靠利息收入的退休族群。今年三十三歲的「花道家」網路花店行銷總監周盈伶，每年總會想辦法擠出時間，出國玩個兩、三趟，不僅如此，住宿時她會刻意挑選高級飯店。以去年為例，她選擇到菲律賓長灘島度假，雖然五天兩萬元即可成行，但因講究居住品質，她願意多花一倍的錢。
今年三月，周盈伶和工程師男友結婚，經過一番討論，熱愛旅遊的兩人最近做了決定：「不能再這樣玩下去了，未來一定要減少昂貴旅程的花費。」
至於原因是？「央行三月底沒升息，負利率可能會維持很長一段時間，讓我開始思考節流的問題。」周盈伶說。
六十六年次的周盈伶，目前月薪六萬元，丈夫七十年次，月薪五萬元，去年十一月訂婚時，買了市價一千萬元的房子，貸款八百萬元，還款期限十五年，每月得還本息五萬元。儘管每月房貸支出占兩人薪資比重達四五％，但當手頭有閒錢時，他們卻選擇先把錢拿去做投資。
錢愈存愈薄／放在銀行成了「呆」存款
周盈伶說，目前房貸利率不到二％，不必急著還；不過，錢擺銀行，利息會被通膨吃掉，「投資雖有賠錢的風險，但若不積極投資，退休金鐵定會不夠用。」
花錢、省錢、借錢、還錢、賺錢、賠錢，對於「錢」的事，周盈伶的觀念幾乎可說是一夕轉變，而這樣的轉變，就是圍繞著「負利率」三個字而來。
負利率是什麼？它有什麼威力，何以完完全全改變一個人的金錢觀？
說穿了，負利率就是一個最簡單的數學減法：放在銀行存款生利息的幅度減去物價上漲幅度，若結果是負數（實質利率為負），代表錢愈存愈薄。在這樣的情況下，放在銀行裡的錢簡直可以用「呆存款」來形容。
今年二月起，台灣已經陷入了負利率危機，以一個月期存款牌告利率為例，五大銀行目前年息○．四七％，若與主計處二月估計今年全年ＣＰＩ(消費者物價指數)上漲一．二七％相比較，負利率達○．八個百分點，代表一百萬元存在銀行一年後，只買得起九十九萬兩千元的商品與勞務，表面上還是有利息，實際上貨幣的購買力卻下降。
利率低、物價漲／台灣過去十年負利率出現頻率大增
在台灣，負利率幾乎已經成為一種悲情的常態。翻開央行與主計處資料，我國在第二次石油危機之後，迄今將近三十年時間，不包括現在，一共出現兩波負利率，時間落點全集中在過去十年。
若從二○○四年六月，存款實質利率首次由正轉負開始算起，截至一○年三月，台灣共有三十八個月處於負利率，三十二個月處於正利率，負利率的時間比正利率還長...
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