|
市場對iPad需求激增，台灣的觸控面板製造商、南韓的晶片製造商及中國的電池製造商，全面加緊趕工製造iPad零組件。供應商預期iPad在二○一○年度，可望出貨八百萬到一千萬台，遠高於先前預期的五百多萬台，贏過去年最夯的電子書閱讀器，明年銷量更將超越近年來的常勝軍小筆電。
由於Apple的產品賣價一向優於同業產品，因此，對零組件的品質要求更勝價格，且產品的認證嚴謹，供應商一旦進入供應鏈，即與蘋果一同享有產品銷售上升的貢獻。若iPad的銷售佳，在拉貨擴大下，訂單將持續升溫。
鴻海集團包山包海
亞洲供應商通常與蘋果簽有保密協議，大多拒絕透露生產狀況。法人表示，在市場矚目的iPad供應鏈中，鴻家軍即囊括五大業務量，除旗下的富士康將在中國組裝數百萬台iPad之外，包括：鴻海提供連接器、線材及組裝代工；鴻準提供機殼；新普負責電池模組；「兄弟廠」的正崴亦提供iPad連接器，包山包海受惠最大。
鴻海第一季財報，首季非合併營收達四一四七億元，年增率四九．二％，稅後純益一七九．八億元，較去年同期成長三四％，達成郭台銘要求的三○％年增率目標，首季ＥＰＳ為二．一元。瑞銀證券看好鴻海新產品挹注，且是蘋果主要供應鏈，下一波企業換機需求循環的最大受惠者，預期出貨趨勢正面發展，將激勵股價表現，因此將鴻海維持買進評等，上調目標價至二一○元。
值得注意的是，鴻海跨入iPad領域，對新切入ＮＢ代工市場而言，是一個很大的利基。此外，鴻海為SONY代工液晶電視的比重拉大，再加上營收重鎮的連接器，以及惠普等訂單持續湧入，未來業績將擺脫淡季的陰影；正因為基本面強度夠，三大法人持續布局鴻海，成為大部位資金安全的避風港。
蘋果全美市值搶第二
蘋果電腦財報奏捷，股價勢如破竹，最高創下二七二．四六美元歷史新高，標普五○○指數發行公司表示，總市值逾二四○○億美元，已超越微軟，緊追在艾克森美孚，成為全美第二大市值公司，目前蘋果本益比約為二一倍，高於美國主要科技股惠普的十二倍、ＲＩＭ的十四倍。
由於Apple的產品具有獨特性，成為了消費性電子產品的指標，市場看好蘋果仍將吃香喝辣，股價更具吸引力，有機會挑戰三百美元大關，巴克萊資本更調升其目標價至三一五美元。
除iPad產品現身之外，蘋果iPhone 4G將在六月七日亮相，近期還一度炒熱原型機，在夜店現身的八卦新聞，可見Apple的魅力火紅。一向是蘋果主要幕後英雄的台系廠商，也將雨露均霑，像是廣達傳出由於iPad需求過旺，造成生產線短缺；晶技則是iPhone的主要石英元件供應商。
被動元件龍頭大廠的國巨，原本就因供需吃緊，產能滿載，今年三月合併營收衝上二四億元，改寫歷史新高，今年在iPad進一步拉貨下，訂單能見度拉長至二個月，累計第一季合併營收達六二．六九億元，年增率六九％，季成長亦有一五％，首季ＥＰＳ達○．三七元，已超越去年全年獲利。
iPad對被動元件的使用量，相當於一台小筆電，其中，晶片電阻的需求量約二百至三百顆，以○四○二或○二○一尺寸為主；扼流器的使用量則在六至八顆，迷你扼流器的使用量也有機會在一、二顆。而目前ＭＬＣＣ的供應商，仍以日系大廠為主，此外，禾伸堂也一直是Apple的供應商之一，惟產品是否供應iPad，公司不願證實。
蘋果旋風再掀觸控商機
根據市場研究機構調查，隨著Windows 7作業系統推出，ＰＣ或ＮＢ導入電容式觸控面板的功能，加上智慧型手機、電子書閱讀器、平板電腦等消費性電子產品，搭載觸控面板的趨勢，預期今年全球觸控手機滲透率將達二五％，而全球觸控面板產值將來到四四．五億美元，年成長率估逾二一％；二○一一年全球觸控面板產值，更將成長至五三億美元，年增率仍有一九％。
平板電腦帶動觸控商機持續發燒，觸控面板過去以電阻式觸控技術為主流，但近來電容式觸控技術已成為新主流。目前國內廠商以彩色濾光片廠、STN/C-STN面板廠，跨入觸控面板領域，為電容式觸控技術代表，包括：和鑫、達虹，以及勝華、全台等，面板模組代工的晶采、中日新等。
宸鴻可望成觸控股王
目前iPhone的觸控面板供應商是宸鴻與勝華。電腦周邊廠群光入股的宸鴻科技，居全球最大電容式觸控製造廠，受惠於WIN 7上市及觸控智慧型手機熱賣，去年ＥＰＳ達十二．三九元，已向證交所遞件申請回台第一上市，一旦在台掛牌，有機會與洋華互爭觸控族群股王。
此外，新奇美納入鴻海家族後，首次拿到手機大單，進軍觸控面板領域，去年群創入股介面光電、合併統寶，左右開弓擴張中小尺寸面板業務，也陸續被點名為蘋果觸控面板供應商。
本期其它精彩當期文章延伸閱讀
◎焦點議題：全球股市五月變數多
◎產業脈動：3G帶動中國軟體服務產業
◎國際趨勢：中國打房透露經濟轉型大戰略
◎季報：2010Q1季報完整版
◎謝金河專欄：多頭準備迎接利空的淬煉
【本文詳情及圖表請見《先探投資週刊》1568期；訂閱先探投資週刊電子版】
|
