|
如何選擇可以長期持有的投資工具，是上班族理財最關心的課題。而投資需要看盤，行情的波動，更讓人心驚膽跳。如何選股？如何在對的時間進場出場？都是考驗。
「ETF最大的優點是克服了選股與擇時的問題，這也是我選擇ETF作為核心投資配置的理由。」政大財務管理系周行一教授說，他推薦別人投資ETF，自己也將ETF納為核心資產組合配置中。
資訊透明度高
周行一指出，他看上ETF的主要原因有以下幾點。首先，ETF依照指數將相關成分股納入，每天公布，相當透明。相較之下，基金持有哪些股票，經理人如何操作，投資人不得而知。
他指出，ETF投資的就是市場或類股的指數，且透過ETF的市場架構設計，ETF的價格與淨值不會偏離太多，可以說看到指數，就知道報酬率。投資人只要針對整體市場或類股走勢判斷就好，不需要做太多的決策。
相較之下，基金的績效由基金經理決定，若基金經理人做了錯誤決定，有可能操作績效比市場與類股表現還差。而基金千百種，選擇難度也直逼股票。
有效分攤風險
其次，周行一認為，投資最重要的就是分散風險，ETF有助於分散風險。這對於不擅長選股與擇時的投資人而言，是無可取代的優點。他強調：「分散風險是投資重要的一環，買ETF等於投資一籃子股票，分散風險的成本低很多。」
第三，周行一指出，投資ETF可以克服讓自己賠錢的投資大忌。他指出，台灣的投資人不容易賺到錢，主要的原因是因為台灣人在股市交易的次數過於頻繁。
何以致此？主要原因不外就是投資人想要賺錢，然而台灣許多上市公司內部治理欠佳，導致市場上內線消息滿天飛，投資人相信內線消息，就成為市場作手的祭品。此外，一般的投資人喜歡換股操作，反而一直投資於自己不熟悉的股票，讓自己處於不利的地位。投資ETF則可以免除上述的問題。
ETF不宜短線進出
周行一指出，投資ETF要注意兩件事。首先，切勿把ETF當作個股操作，短線進進出出，反而不易獲利，投資人也不要期待ETF有超過大盤的表現。
其次，台灣大多數的ETF都有設計配息，要注意ETF的配息要課稅，而配息課稅也可能會影響追蹤指數的成效。此外，配息對想要作長期投資利上滾利的投資人不利，不妨將配息再投入投資。
ETF作核心資產配置
周行一指出，有人樂觀地看待台灣股市，不過，台灣的經濟成長已經出現瓶頸，高成長時代不再。但若比照美國，過去100年，投資美股的平均報酬率也有12％，報酬還是比存款要好。
但是投資股市，如果不懂分散風險，且頻繁進出，很可能適得其反。他建議不妨以ETF為主、基金為輔的方式投資股市。
對於想投資ETF的人，周行一建議，應該先選擇以涵蓋整個國家或地區的ETF入門，並作為核心投資配置。例如從S&P 500或MSCI，或是世界指數之類的ETF先下手。若行有餘力，再將新興市場納入衛星投資。
※理財周刊513期更多精采文章：
◎封面故事：揭Kinect隱藏概念股
◎封面故事：體感遊戲大爆發 台廠受惠大
◎封面故事：App Store發燒 行動裝置業全力跟進
◎新聞熱線：王文祥與二房二女互動有別 股東會焦點
◎新聞熱線：台灣大賴弦五 壓寶Android平台
◎特別企畫：ETF 5萬元買股王
◎特別企畫：來自股神的忠告：不買指數基金是你的錯
◎產業追蹤：微機電導入消費電子 創新商機
【完整內容及圖表請見《理財周刊》513期】
|
