|
第3季通常是各國政府開始編列下個年度預算的時候，剛好也是舊預算需盡快消化完的尾端，也就是正處於新舊預算交替期，從上半年財報表現，這類所謂的「補貼概念股」都有不錯的表現，本期《理財周刊》特別從數位機上盒(STB)、生技以及綠能等個股技術面與接單能力，交叉篩選出多檔下半年仍具爆發潛力個股，供投資人參考。
太陽能與生技 皆受惠
目前大盤指數剛好從7000點底部上漲至7750點，也正好處於高檔尷尬區位，內外大環境多空交雜，升息與產業景氣前景出現疑慮等，更增加投資操作的困難，尤其台積電(2330)與矽品(2325)等科技龍頭大廠相繼舉辦的法說會，都直接挑明，認為第3季前景較混沌不清，拖累大盤買盤縮手，指數欲攻乏力。因此現階段，個股下半年產業前景以及接單力多寡，都將直接牽動股價走勢。
法人指出，各族群中有一種類股的性質較為特殊，也就是說它也有淡旺季與景氣循環的作用，但財報表現卻與全球政府政策的推動積極與否有著直接關係。例如太陽能產業，按各研究機構預估，去(2009)年安置量估達5085MW(百萬瓦)，今(2010)年則破6000MW，且按供需來看，今年估安裝需求量是6GW(10億瓦)，但供給量則高達11GW，顯然供給大於需求。
上半年原本應該算是太陽能產業淡季，但全球市占率高達50％最大安置國德國，其補貼政策反覆，一會兒說7月1日調降補貼幅度，一會兒又取消延至明(2011)年，但這樣的舉措卻造成市場一陣搶先安置潮，激勵類股業績呈現淡季不淡的情形。下半年進入旺季，且又是新舊補貼預算交替期，舊預算須盡早消化，搶先安置預期將為廠商帶來獲利挹注，而爭取新預算也成為產業利多訊息，雙重激勵下，類股股價波動將可預期。
另外，生技業在日前大展結束後，經濟部特別針對6大新興產業補助方案，於7月29日提出最新說明，首先將生技公司成立期5年延長至10年，申請年度補助經費以實收資本額之40％為上限，但仍須符合經濟部對單一企業3年內之補助款上限為3000萬元的規定，預料這項舉措對生技業下半年應該具有激勵作用。
生技業原本是政府積極推動的新興產業，儘管投入預算金額相當大，但成效始終未能立竿見影，主要係產業研發費時費力，以及市場侷限等因素。但近來有多家生技業的產品大舉將觸角伸入歐美與中國大陸市場，這是政策，股價也開始受投資人重視。
另外在數位機上盒部分，儘管美國補助政策已經完成，但中國大陸偏遠地區的需求卻仍異常強勁，下半年隨著家電下鄉政策持續推動下，產業預期仍有爆發性的增長。
LED進入家庭燈具
LED部分，面板大廠友達(2409)在7月28日法說時，執行長陳來助表示，中小尺寸面板採LED背光源已經達到100％，LCD TV與監視器則約15％與20％，顯然下半年TV與監視器進入旺季期，LED需求欲小不易。當然最重要且值得一提的是，LED應用在燈具上隨著價格的降低，已經逐步由路燈擴及至家庭市場，以現今730億美元家庭燈具市場預估，LED滲透率僅3.3％，需求爆發可以預期，這也是原本預期LED因上游磊晶機台激增下，市場胃納似乎仍有不夠之嫌的原因。
若以目前已經公布的上半年累計營收看各補貼概念股，其實表現都是不錯的，太陽能整體年增長率達84.5％，LED 71.8％，生技15.6％，電源電池30.7％，仔細探究，增長幅度較大者仍為太陽能與LED，而該2項產業市場規模皆鎖定全球，因此都與全球政府政策擬定與推動具有直接與間接關係。
大盤指數若以現今已經除權息來還原權值，事實上已在7900點位置，早已突破7800點第一波高套牢量能區，若以這樣的角度解盤，那麼大盤面臨的8000點的挑戰，另一波高點套牢量能區應該就在今年1月的8395點，需做區間整理的時間將會更長，量能也必須更大，從短線來看，可以區間操作。當然想要獲利，選股仍是重點策略，「補貼概念股」名詞不算新，只是投資人過去不太注意其新舊預算交替期的到來，提醒投資人加把勁從中挑出績優股，不賺也難...
※理財周刊519期更多精采文章：
◎封面故事；補貼概念股 大爆發
◎封面故事；新興市場訂單成長 百一營收將再創新高
◎封面故事；兩岸生技業夯 進階訂單能見度高
◎新聞熱線：張忠謀妙喻景氣 客戶隊伍比上半年短
◎新聞熱線：友達陳來助談營運 輕舟才能過萬重山
◎新聞放大鏡：郭董的承諾 會不會跳票？
◎特別企畫：台灣企業邁向巔峰
◎特別企畫：記憶體模組市占率 挑戰大鯨魚 威剛5年內實現
◎本周關鍵強股：金融領軍傳產接棒 衝關8000點
◎台股火線；股價長期趨勢 關鍵在於獲利能力
【完整內容及圖表請見《理財周刊》519期】
|
