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2008年金融海嘯發生至今已滿2 年，但投資人對當時金融市場暴跌、氣氛極度悲觀的景象，依然記憶猶新，也從中學到了寶貴的教訓。晨星（Morningstar）美國投資分析軟體全球執行董事顧妍在接受《Smart 智富》月刊專訪時表示，金融海嘯確實讓很多投資人受傷，但同時也帶給投資人許多正面的教訓，不會再隨著二手資訊起舞，就盲目進場投資。
晨星是全球最專業的基金評鑑機構之一，並提供投資人專業基金資訊服務的網站，顧妍指出，歷經金融海嘯，投資人在做投資決策時，對於理財資訊透明度的要求更高了，也不見得會對理財專員或投資顧問的建議照單全收。
問得愈深入、內行
理財顧問無法敷衍應付
換句話說，投資人變聰明了，不但投資的自主性提高，對於理財資訊的蒐集也變得更為主動積極。而理財顧問為了應付客戶更高的要求，也不得不拿出更多的本事。
一般投資人與專業顧問對基金資訊的需求都提高了，帶動晨星各區域網站的流量大幅增加，今年以來晨星針對美國理財顧問販售的軟體銷售量也成長近30%，甚至有些金字塔頂端的富豪，乾脆自己買了一套來研究。
以台灣晨星網站為例，2009年全年的瀏覽人數是47萬人次，但今年到8月31日為止，就累積了37萬人次，已經達到去年的78%，瀏覽人數可望超過去年的水準。
顧妍指出，其實歷經這麼多次金融市場的波動，身為投資人都已經知道要做好3件事：(1)長期關注市場，(2)要有投資紀律，(3)要做好多樣化的投資組合。但還是有些人難免會貪圖方便、急功近利，一再犯錯。
最常見的情況就是，很多投資人走到銀行要買基金，理專建議說要做好資產配置，於是就挑了5檔都是5星級評等（晨星量化評級最高級）的基金，建議你可以各投資20%。但仔細一看基金的投資組合，才發現這5檔基金很可能都是美國股票型基金，只是基金名稱不太一樣，實際上這樣根本就沒有分散風險。
網路就有免費資源
用對工具將事半功倍
不過，現在有很多資訊管道可以幫助投資人避免被誤導，而且很多都是免費的網路資源。這些工具在某方面提高了資訊的透明度，另方面也給了投資人有別於理財顧問的資訊來源。如果投資人可以善用這些網路平台，就能夠達到事半功倍的效果。
顧妍表示，以晨星網站為例，投資人就可以透過「晨星基金工具」中的「基金篩選器」，透過不同的篩選標準，來挑選最適合自己投資風險屬性或是符合自己財務規畫的標的。
如果說投資人想要更深入了解基金市場，晨星網站上也有提供「晨星研究」、「基金龍虎榜」、「基金分析報告」等多樣化的資料庫。
不能光看歷史績效
質化研究提供全面性評估
顧妍說，晨星希望投資人不要光看績效來投資，也不能光看基金名稱，或是看到媒體的報導，就隨意進場。如果投資人跟理財顧問用的都是同樣的平台，就能確保資訊是一致的，也可以確認理財顧問所做的建議是否中肯。
而不同於只看績效選基金的方式，晨星的質化研究方法，可以提供投資人更全面也更深入了解基金的內涵。從質化研究的過程中，可以歸納出選擇基金的新思維。
晨星質化研究主要是以1. 管理團隊（People）、2. 基金公司（Parent）、
3. 投資程序（Process）、4. 回報表現（Performance）、5. 基金收費（Price）等5大面向來研究基金，再給予一個質化評等，共分5個等級，最高到最低等級為卓越→優良→中性→欠佳→劣等。
顧妍以挑選大中華基金為例，(1)投資人要先了解基金公司跟基金經理人的行事風格，看他們的操作方式是屬於積極還是穩健，跟你的投資性格符不符合。(2)要清楚基金經理人的選股方式還有選股的過程，是否合乎市場的投資邏輯。(3)要分析基金經理人建立資產組合的理由跟內容，評估他們投資策略的優勢與勝算為何，並且還要追蹤執行的成效。
顧妍說，台灣的投資人喜歡追逐新的投資題材，也很容易被基金績效所迷惑，甚至聽信明牌，所以希望投資人很可能只是因為在晨星的網站上多看了一份報告，或是多問了理財顧問一個問題，而避免做出錯誤的投資判斷。在資訊流通的時代，要了解投資趨勢並不難，但如何從趨勢中賺到錢，這就是需要做功課的地方了。
【全文未完，完整內容請見《Smart智富》10月號 第146期；訂閱Smart智富電子版】
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