本期文章

利變年金 狂婦千億的殺手級保單

文⊙穆震宇    

處於後金融海嘯的低利時代,銀行二年期定存利率掉到剩下一%,五百萬元以上的大額存款利率甚至只有○.三%,消費者一方面擔心重蹈投資失利的覆轍,另一方面又希望尋找報酬率比定存更優的金融商品。在這種矛盾心態下,標榜閉鎖期短、期滿領回可以保本保息,同時又能夠打敗低利率的利變年金保險,便成為投資人趨之若鶩的定存替代商品。

既然買利變年金的目的是為了獲得較高的報酬率,因此,無論主管機關如何三令五申,利變年金的宣告利率仍無可避免被拿來和定存利率比較,而為了獲得消費者青睞,保險公司的宣告利率水準通常也會優於定存利率。從附表所列九張商品來看,各公司主推的利變年金,今年五月的宣告利率至少都在一.一七%以上,有的甚至可以到二%。

附加費用 砍、砍、砍 理論上,宣告利率是依據各公司的風險控管及資產報酬率調整,用來計算保單價值準備金的年度利率,由於保戶所繳保費通常得先扣掉一筆附加費用之後才會計入保價金,因此宣告利率與定存利率應該不能畫上等號。

但實務上卻未必如此,壽險市場在高度競爭下,利變年金的附加費用率愈來愈低,有的公司甚至完全不收任何附加費用。也就是說,保戶所繳保費從第一個保單年度開始,就可以全數計入保價金按宣告利率滾息。不過,羊毛出在羊身上,附加費用收得愈少的商品,宣告利率通常也愈低。 閉鎖期短、短、短 另外一個與宣告利率息息相關的是保單的解約費用率,也就是資金的閉鎖期。閉鎖期較長的商品,相對會以較高的宣告利率吸引消費者。必須注意的是,保戶一旦在閉鎖期內辦理保單解約,會損失一筆解約費用,且閉鎖期愈長,解約費用也愈高。不過,解約費用率會逐年遞減,等到閉鎖期過後,資金就可以隨時調度,不用再擔心解約費用的問題。

此外,壽險公司每月都會公布最新宣告利率,投保當時的宣告利率通常會維持一年,到下一個保單周年日,壽險公司才會重新按照當月的宣告利率計算該年度的保價金利息。 躉繳滾息 保戶最愛 由於利變年金幾乎已被當作定存替代商品,儘管有些公司可以接受分期或彈性繳費,但為了多滾些利息,多數保戶喜愛的還是整存整付的躉繳方式。根據壽險公會統計,今年第一季利變年金一千多億元新契約保費中,有高達六十八%的比例來自於躉繳。

在保額方面,附表各家商品的投保限額差異很大,最低保額從一萬到二十萬元不等,最高保額更是從一二○○萬到四億元都有,要砸多少錢進去,就看自己的口袋有多深。 保險繳費期長 利變年金解套 利變年金在市場上獲得熱列迴響,三商美邦人壽業務部協理浦中敏認為,就目前的投資環境而言,除了保險以外,能夠提供穩定收益的金融商品並不多,但保險商品的契約年期較長,容易讓消費者卻步,而利變年金剛好可以彌補這方面的不足,讓保戶不必容忍長期繳交保費的僵硬性,還能以較優渥的利率水準,達到資產增值的目的。

不過,浦中敏提醒,利變年金仍是保險商品的一種,而非銀行定存,最主要的功能還是提供消費者規劃退休生活。因此在購買利變型年金時,不應該以宣告利率高低為唯一考量,還要比較附加費用及解約費用等商品資訊,並將退休後其他收入來源納入考慮。

收益穩定的保險理財商品 淡江大學保險學系教授繆震宇表示,年金險原本是用來為退休後的經濟來源做準備,但在平均餘命增加、利率環境不穩定等因素考量下,保險公司其實不大願意銷售利率固定的傳統年金險。消費者也因為傳統年金的保費太貴,接受度普遍不高。

繆震宇指出,利變年金出現後,同時解決利率鎖死及附加費用的問題,讓保險公司與消費者皆大歡喜。如今業者甚至推出不扣附加費用率,且閉鎖期短的利變年金,商品性質幾乎已與定存無太大差異。 對於利變年金熱銷現象,繆震宇認為,如果撇開壽險業資金去化問題不談,只要保險公司的清償能力無虞,市場上多一個收益穩定的金融商品供民眾選擇,何樂而不為?



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