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股市收租族 4年賺一倍

   

留房子給兒女收租,與買股票讓兒女領息,其實是相同的概念,不過,大環境的變遷,當包租公的利潤可是每下愈況。舉例來說,1棟2千萬元的房子,目前月租金水準約2萬5000到3萬元,年租金收入約30萬至36萬元,若不計算稅金、維修成本,換算成每年報酬率約1.5% 到1.8%,比起銀行定存並沒有高出多少。
但如果認真「存股」,轉而向股票市場收租,除了不用應付租客、不用煩惱維修、不用擔心空置時間太長,並且報酬率也相對漂亮許多。因為同樣2000萬元的資金,可到股票市場找到許多現金股息殖利率5% 的好股票,而如果每年都能順利填息,在不考慮稅金成本的情況下,每年股息收入便可達百萬元,算起來用股票收租的報酬是房租報酬的3倍之多。

1950年出生的股素人,就是道地的股票收租族,不過,早在1998年就「錢」進股市的他,一開始可沒這麼順利向股票市場收到租金,事實上,他是經歷慘套賠掉1棟房後,靠著與女兒卡小孜合力研究出一套存股法,這才在重返股市後,創造4年翻倍的成績!

一念之差買股不買房 結果慘賠1棟房

故事拉回到16年前,股素人發現鄰居有2棟透天厝,1棟價格從300萬元漲到約350萬元,他想要以2棟共600萬元的價格向鄰居買進,可是協商未果,於是改把這筆「閒錢」投入股海。

1998年,股市正邁入交易熱絡期,當年高點9378點,2000年更上衝到10393點,股素人在那段期間一共買了超過30檔股票。豈料2000年是高峰也是谷底,指數從萬點以上一路崩跌到4555點,波段跌幅超過5成,股素人帳面上的虧損最多高達300多萬元,等於賠掉了1棟透天厝。幸好本業有一定的基礎,加上賠掉的是閒錢,沒有對他造成太大壓力。

他回憶當時選股多半是靠著與營業員套交情,聽消息、憑感覺,然後頻繁買賣。由於虧損慘重,加上手上也沒閒錢再投入股市,而他又堅持「除了買房子外,絕對不借錢投資」的原則,因此決定退出股市不玩。

200元買進錸德 現在只剩不到5元

當初買的30幾檔股票, 後來陸續出脫大部分,還留到現在的只剩台積電(2330)、廣達(2382)、國泰金(2882)、華碩(2357)、開發金(2883)、第一金(2892)以及錸德(2349)等7檔。這7檔股票每年平均約有2.6% 的現金殖利率,但因為當時的買進價格相當高,扣除歷年的配息、配股還原權值後,16年來的累積報酬率仍為-9.8%。其中,華碩、開發金、第一金、錸德至今仍套牢,尤其錸德當年以205.2元及181.2元的天價買入,如今卻淪為低價水餃股,最為慘烈。

就這樣過了將近10年,直到2008年底,台股因金融海嘯大幅下挫,指數來到約4500點左右,股素人在研讀股市理財書籍,同時檢討10年前的操作缺失後,悟出「買股的3個15準則」,以及買股的先決條件等概念,才再次前進股市。

那段期間,股素人在財經電視台上看到討論「存股」的節目,也看到像是溫國信的《找到雪球股,讓你一萬變千萬》這類的存股書,恰好和他這些年研究投資的心得相似,讓他更堅定「存股」——靠股票「收租」的決心。

10年沈潛重返股市 75元以上股票不碰

等到手上終於又累積了一筆「閒錢」,股素人重新投入股市。由於先前的慘痛經驗,他深信「在低價位買進股票」,才能確保不會舊事重演,於是和女兒卡小孜定出一條簡單的規則:「股息5元以上的標的不碰」,搭配「買入價小於『股息×15倍』」的買股原則。換言之,75元以上的股票,基本上不介入,以避免重蹈「高價買進住套房」的覆轍。

為何要用「股息×15倍」當做買入價格的基準呢?股素人解釋,原來他是想寫一本書給女兒,告訴她投資的重要性,以及投資的方法,當中有一個判斷值得買進與否的準則:「如果一家好公司每年平均有6% 以上的現金殖利率,代表是值得長期持有的好標的。」而這也可以當成買進的價位依據。不過為了計算方便、好記,他決定用買入價小於「股息×15」,也就是現金殖利率約6.67%,與原先設定的6% 相近,做為買股價位的參考。

買跌不買漲 每年進出不超過2次

目前台股處於9000點的高位階,他笑說要找到殖利率6%、7% 以上的好標的,不太容易。他其實在8500點以上就幾乎不太注意股市了,因為位置已高,好股票的好買點也變得越來越難找,只能慢慢等待。

等待,正是股素人認為投資人最難做到的一件事。從這些年的經驗,他悟出的道理之一,就是投資專家每次都說得頭頭是道,其實是「事後諸葛」,看技術線圖說這是谷底、那是波峰,專家尚且如此,自己不是技術面專家,所以不預測行情,而是等待買點出現。

坊間有出版社出版《股市總覽》,其中,夏季號、冬季號分別在5月20日、11月20日出刊,平常不太看盤的股素人會參考書中刊登的上市櫃公司最近4季每股稅後盈餘,再搭配他「3個15準則:平均ROE 大於15%、買入本益比小於15倍、買入價小於15倍股息」當中的本益比小於15倍才買進準則,來檢討、調整持股內容。因此,他每年只在年中、年底2個時間調整持股,等於1年只進出2次。因為他相信,越頻繁進出,只會讓手上的資產越調越少。

此外,他買進1檔持股也不怕短中期的套牢,因為只要符合好公司、好價位的原則,「反正不會倒」,根本不用擔心,晚上可以繼續安眠,他甚至會在股價低於買進價時,趁每年2次的調整持股時機,再逢低加碼持股。

個性保守但聰明 卡小孜惦惦呷三碗公

股素人再次投入股市,轉敗為勝,繳出優異的報酬,女兒卡小孜更青出於藍。台大日文系畢業、又在日本拿到碩士學位的卡小孜,在替父親整理投資資料時,甚至發明了「存股檢查表」,結果存股4年的報酬率也超過1倍,贏過爸爸股素人。其實股素人本來擔心卡小孜個性保守,不擅長與人來往,所以想幫女兒存下些什麼。而別人多半為子女存房子,他則選擇存股票,沒想到卡小孜的存股功力不遑多讓。卡小孜是7年級的典型上班族,從事日文翻譯、教學,閒暇時兼做服裝設計、製作衣服賺外快。她說有很長一段時間,都是將薪水放在銀行定存孳息,但是現在的定存利率和父母那一代相比「天差地遠」,加上物價上漲,利息根本只是安慰金。想加速累積資產的念頭一直存在,但保守謹慎的個性使然,所以從開始「想」踏入股市到真正進場買股,卡小孜遲疑了近2年。

她和父親一樣,為了找出低風險的投資方法,積極涉獵各類投資資訊,融合股素人「買股的3個15準則」與3個先決條件(見股素人與卡小孜的「3333」投資心法)的概念,她進一步訂定「定存股買前檢查表」,父女倆整套的存股架構就此完成,並以「持股5年、獲利1倍」為長期目標。

「3333」投資法簡單易懂 小資族穩穩賺不難

股素人指出,其實買股票很簡單,只要用閒錢買股票、每年進出2次,便有機會成為贏家。因為用閒錢買股票,才會耐得住股價漲跌,不會隨便亂賣,也不會有臨時的資金壓力;至於每年進出2次,則是為克制人性上動不動就追高殺低的衝動,當1年只有2次進出、調整持股的機會,「就會審慎選股、等價格來到才買」。

股素人買股的方法不難,賣股的方法更簡單。10多年前他沒有足夠的準備與經驗就跳進股市叢林,結果在股市崩跌時只能出清已經慘跌的持股;現在,耐等的他,買股選在低檔區,所以,出場之姿總是漂亮,因為都是把賺很多、本益比已拉高的個股賣掉。

股素人和卡小孜分享他們的股票收租法,包括買股的3個15準則、3個先決條件、3個但書以及不賣股的3原則,合計12個方法。他們相信只要掌握這些大方向,就可以達到「確保現金股利收入」、「避免踩到地雷股」、「抑制追高殺低的通病」,並且還能磨練「戒急用忍」的功力。

股素人強調,財富人人想要,但是小資族大多缺乏資金、技術及資訊,是股市的「弱勢團隊」,想要扭轉劣勢,可以參考這12個方法,雖然沒有「暴利」可賺,但要穩健獲利不難,他和女兒的操作經驗就是活生生的例子。

10多年前和2棟透天厝「擦身而過」,把閒錢全投入股市慘遭套牢,股素人回頭看過往,如果當時買到了透天厝,現在1棟至少也有1千多萬元市值,價格翻了數倍。不過「千金難買早知道」,尤其在高房價的現在,要再複製房市大漲的模式難度已高,他這幾年選擇重返股市,4年繳出翻倍的成績,他相信在現在的大環境下,股票收租法一定比房產包租公,來得有看頭!

>12月號封面故事其它文章如下:

<資深分析師賴憲政> 投資是一場馬拉松「剩」者為王

<知名部落格版主星大>套牢5年都不怕就是好貨色

<選股篇>

殖利率>3%穩定收租 殖利率>5%攻守皆宜


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